华泰柏瑞新经济沪港深混合A
(003413)公募权益主动型混合型2022 自然年 · 重仓透视
华泰柏瑞新经济沪港深混合A 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
华泰柏瑞新经济沪港深混合A 2022年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约51.14%，四季平均换手约80.57%。四季度新进Top10：中国平安、中国海外发展、旭辉控股集团、明源云、移卡。2022 年调仓：退出 2 笔（规避 1 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 51.1400% |
| 平均换手 | 80.5700% |
| 持股集中度 | 0.0338 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 房地产 与 非银金融 两条主线展开：房地产 持仓占比由 17.09% 调整至 27.57%，非银金融 由 0% 至 15.4%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 24.61%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中信建投证券、中信证券、中国海外发展、中远海能，退出 滨江集团、金科股份。Q3 再平衡：新进 广汽集团、微盟集团、思摩尔国际、舜宇光学科技，退出 中国海外发展、中远海能、旭辉控股集团、明源云，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国平安、中国海外发展、旭辉控股集团、明源云，退出 中信建投证券、中信证券、广汽集团、微盟集团，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 计算机(+14.67pp)、非银金融(+15.4pp)、电子(+4.58pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 房地产 | 17.09% | 32.27% | 5.73% | 27.57% | +10.48 |
| 非银金融 | 0.0% | 24.61% | 23.53% | 15.4% | +15.40 |
| 计算机 | 0.0% | 5.67% | 0.0% | 14.67% | +14.67 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 10.57% | 4.58% | +4.58 |
| 交通运输 | 0.0% | 6.02% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 5.43% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 6.03% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 0.0% | 0.0% | 5.39% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：中信建投证券、中信证券、中国海外发展、中远海能、中金公司、广发证券、旭辉控股集团、明源云、绿城中国、越秀地产；退出：滨江集团、金科股份
2022-09-30 新进：广汽集团、微盟集团、思摩尔国际、舜宇光学科技、阿里健康；退出：中国海外发展、中远海能、旭辉控股集团、明源云、越秀地产
2022-12-31 新进：中国平安、中国海外发展、旭辉控股集团、明源云、移卡、越秀地产；退出：中信建投证券、中信证券、广汽集团、微盟集团、舜宇光学科技、阿里健康
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 越秀地产 | 7.57 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中国海外发展 | 8.21 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 旭辉控股集团 | 8.9 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 明源云 | 5.67 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中远海能 | 6.02 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 广发证券 | 6.25 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 绿城中国 | 7.59 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中金公司 | 6.29 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中信证券 | 5.81 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中信建投证券 | 6.26 | — | 数据缺失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 金科股份 | 8.64 | -41.75 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 滨江集团 | 8.45 | 26.09 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 阿里健康 | 5.43 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 微盟集团 | 5.39 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 广汽集团 | 6.03 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 舜宇光学科技 | 5.35 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 思摩尔国际 | 5.22 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 越秀地产 | 7.57 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中国海外发展 | 8.21 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 旭辉控股集团 | 8.9 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 明源云 | 5.67 | — | 数据缺失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中远海能 | 6.02 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 越秀地产 | 6.6 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中国海外发展 | 5.99 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 旭辉控股集团 | 7.68 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 明源云 | 7.35 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中国平安 | 5.41 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 移卡 | 7.32 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 阿里健康 | 5.43 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 微盟集团 | 5.39 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 广汽集团 | 6.03 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 舜宇光学科技 | 5.35 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中信证券 | 5.75 | — | 数据缺失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中信建投证券 | 6.47 | — | 数据缺失 |
汇总：新进 盈/亏 0/0；退出 规避/错失 1/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。