国泰融安多策略灵活配置混合A

国泰融安多策略灵活配置混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

国泰融安多策略灵活配置混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约24.28%，四季平均换手约85.8%。最近一季新进Top10：东山精密、中富电路、中际旭创、兆易创新、圣邦股份。2026 年调仓：新进 23 笔（7 盈 / 16 亏）；退出 23 笔（规避 12 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 23.53%，通信 由 0% 至 6.47%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 国能日新、星环科技、海兴电力、盐湖股份，退出 上海机场、博源化工、安琪酵母、广深铁路。Q3 再平衡：新进 中国海油、中控技术、林洋能源、海螺水泥，退出 中顺洁柔、乐普医疗、国能日新、星环科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 2% 升至 23.53%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东山精密、中富电路、中际旭创、兆易创新，退出 中国海油、中控技术、林洋能源、海兴电力，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物、计算机、交通运输 等方向；净加仓 通信(+6.47pp)、电子(+23.53pp)；净降配 医药生物(-3.54pp)、计算机(-3.37pp)、交通运输(-3.53pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：国能日新、星环科技、海兴电力、盐湖股份、胜蓝股份、银轮股份；退出：上海机场、博源化工、安琪酵母、广深铁路、心脉医疗、芒果超媒

2026-03-31 新进：中国海油、中控技术、林洋能源、海螺水泥、艾罗能源、裕同科技、金徽酒；退出：中顺洁柔、乐普医疗、国能日新、星环科技、盐湖股份、金山办公、银轮股份

2026-06-30 新进：东山精密、中富电路、中际旭创、兆易创新、圣邦股份、晶方科技、水晶光电、立昂微、立讯精密、鼎通科技；退出：中国海油、中控技术、林洋能源、海兴电力、海螺水泥、百润股份、胜蓝股份、艾罗能源、裕同科技、金徽酒

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/16；退出 规避/错失 12/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。