诺德成长精选A

诺德成长精选A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

诺德成长精选A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约25.98%，四季平均换手约72.23%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(5.83%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：兆易创新、安集科技、山东赫达、沪电股份、深南电路。2026 年调仓：新进 17 笔（4 盈 / 13 亏）；退出 17 笔（规避 9 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 电子 两条主线展开：通信 持仓占比由 10.65% 调整至 11.11%，电子 由 5.98% 至 7.7%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 世纪华通、中伟新材、华友钴业、山金国际，退出 ST华通、大金重工、工业富联、巨人网络。Q3 再平衡：新进 中天科技、中矿资源、华懋科技、紫金矿业，退出 世纪华通、中伟新材、山金国际、春秋航空，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 7.7%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 兆易创新、安集科技、山东赫达、沪电股份，退出 中天科技、华友钴业、华懋科技、紫金矿业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 传媒、医药生物 等方向；净加仓 基础化工(+1.67pp)、电子(+1.72pp)；净降配 建筑材料(-1.58pp)、传媒(-4.84pp)、有色金属(-2.0pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→3.67%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施）在组合中行业配置占比较高，人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，年初 6.31% 为全年高点，此后逐步收敛至 5.83%；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.67%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：世纪华通、中伟新材、华友钴业、山金国际、春秋航空、生益科技；退出：ST华通、大金重工、工业富联、巨人网络、洛阳钼业、英科医疗

2026-03-31 新进：中天科技、中矿资源、华懋科技、紫金矿业、英科医疗、藏格矿业；退出：世纪华通、中伟新材、山金国际、春秋航空、沪电股份、生益科技

2026-06-30 新进：兆易创新、安集科技、山东赫达、沪电股份、深南电路、锦浪科技；退出：中天科技、华友钴业、华懋科技、紫金矿业、英科医疗、藏格矿业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/13；退出 规避/错失 9/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。