创金合信资源股票发起式C

创金合信资源股票发起式C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

创金合信资源股票发起式C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约48.49%，四季平均换手约49.83%。期末主题配置集中在：资源/有色(20.68%)。最近一季新进Top10：北方稀土、西部矿业、铜陵有色。2026 年调仓：新进 10 笔（1 盈 / 9 亏）；退出 10 笔（规避 7 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 有色金属、煤炭。

Q2 末换仓：新进 中国铝业、中孚实业、江西铜业，退出 中国神华、中金黄金、赤峰黄金。Q3 煤炭行业持仓占比从 0% 升至 5.16%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中煤能源、中金黄金、湖南黄金、电投能源，退出 中国铝业、中孚实业、华友钴业、江西铜业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 北方稀土、西部矿业、铜陵有色，退出 中煤能源、湖南黄金、电投能源，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 煤炭 等方向；净降配 有色金属(-9.74pp)、煤炭(-4.01pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（15.28%→21.51%）。

市场热点与行业配置

当年市场主线（黄金/有色资源）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 21.51%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 中金黄金、山东黄金、紫金矿业、西部矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国铝业、中孚实业、江西铜业；退出：中国神华、中金黄金、赤峰黄金

2026-03-31 新进：中煤能源、中金黄金、湖南黄金、电投能源；退出：中国铝业、中孚实业、华友钴业、江西铜业

2026-06-30 新进：北方稀土、西部矿业、铜陵有色；退出：中煤能源、湖南黄金、电投能源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 1/9；退出 规避/错失 7/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。