兴银收益增强A

兴银收益增强A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

兴银收益增强A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.36%，四季平均换手约90.43%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(1.4%)、半导体设备/材料(1.05%)、资源/有色(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 1.05%）。最近一季新进Top10：宏发股份、德业股份、新集能源、桐昆股份、福斯特。2026 年调仓：新进 25 笔（7 盈 / 18 亏）；退出 15 笔（规避 12 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 分散配置。

Q3 再平衡：新进 三环集团、中炬高新、亨通光电、华峰化学，退出 九丰能源、兴发集团、宏发股份、思源电气，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电力设备行业持仓占比从 0.76% 升至 3.43%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 宏发股份、德业股份、新集能源、桐昆股份，退出 中炬高新、亨通光电、华峰化学、博源化工，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电力设备(+3.43pp)、电子(+2.03pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备、半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.4% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.45%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.1% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.68% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：—；退出：—

2026-03-31 新进：三环集团、中炬高新、亨通光电、华峰化学、博源化工、新兴铸管、新和成、福元医药；退出：九丰能源、兴发集团、宏发股份、思源电气、松原安全、桐昆股份、泰格医药、藏格矿业

2026-06-30 新进：宏发股份、德业股份、新集能源、桐昆股份、福斯特、立讯精密、裕同科技；退出：中炬高新、亨通光电、华峰化学、博源化工、新兴铸管、新疆天业、福元医药

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/18；退出 规避/错失 12/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。