宝盈消费主题混合

宝盈消费主题混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

宝盈消费主题混合 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约56.22%，四季平均换手约79.33%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(7.3%)。最近一季新进Top10：海信视像、海思科、科伦药业、美的集团、药明康德。2026 年调仓：新进 20 笔（7 盈 / 13 亏）；退出 20 笔（规避 17 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 医药生物 与 轻工制造 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 0% 调整至 20.26%，轻工制造 由 0% 至 8.53%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 分众传媒、江淮汽车、浩洋股份、海大集团，退出 五粮液、伊利股份、晨光生物、泸州老窖。Q3 再平衡：新进 养元饮品、君亭酒店、新乳业、晨光生物，退出 分众传媒、江淮汽车、浩洋股份、海大集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 20.26%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 海信视像、海思科、科伦药业、美的集团，退出 养元饮品、君亭酒店、晨光生物、百隆东方，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 农林牧渔 等方向；净加仓 医药生物(+20.26pp)、汽车(+5.18pp)、轻工制造(+8.53pp)；净降配 农林牧渔(-17.64pp)、食品饮料(-23.8pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→7.3%）。

相应下降：消费/家电/面板(-5.83pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：分众传媒、江淮汽车、浩洋股份、海大集团、百亚股份；退出：五粮液、伊利股份、晨光生物、泸州老窖、行动教育

2026-03-31 新进：养元饮品、君亭酒店、新乳业、晨光生物、比音勒芬、百隆东方、裕同科技、贝泰妮；退出：分众传媒、江淮汽车、浩洋股份、海大集团、海尔智家、温氏股份、百亚股份、美的集团

2026-06-30 新进：海信视像、海思科、科伦药业、美的集团、药明康德、锦江酒店、隆鑫通用；退出：养元饮品、君亭酒店、晨光生物、百隆东方、立华股份、贝泰妮、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/13；退出 规避/错失 17/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。