中邮景泰灵活配置混合C
(003843)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
中邮景泰灵活配置混合C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
中邮景泰灵活配置混合C 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约11.19%，四季平均换手约74.1%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.87%)。四季度新进Top10：中国移动、和而泰、大北农、海尔智家、贵州茅台。2021 年调仓：新进 17 笔（7 盈 / 10 亏）；退出 18 笔（规避 11 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 11.1900% |
| 平均换手 | 74.1000% |
| 持股集中度 | 0.0015 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 银行、建筑材料。
Q2 末换仓：新进 南京银行、卫星化学、太阳纸业、平安银行，退出 三友化工、中国巨石、常熟银行、建设银行。Q3 再平衡：新进 华能国际、抚顺特钢、美格智能、许继电气，退出 兴业银行、卫星化学、太阳纸业、建龙微纳，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国移动、和而泰、大北农、海尔智家，退出 华能国际、抚顺特钢、拓邦股份、许继电气，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 建筑材料、电力设备 等方向；净加仓 通信(+2.03pp)；净降配 建筑材料(-2.15pp)、银行(-4.02pp)、电力设备(-1.97pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.95% | 0.0% | 0.0% | 0.87% | -0.08 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 银行 | 7.2% | 5.01% | 3.72% | 3.18% | -4.02 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.85% | 2.03% | +2.03 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.97% | 1.22% | 0.95% | +0.95 |
| 家用电器 | 0.95% | 0.0% | 0.0% | 0.87% | -0.08 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.81% | +0.81 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 0.78% | 0.81% | +0.81 |
| 电子 | 0.0% | 1.94% | 0.92% | 0.71% | +0.71 |
| 公用事业 | 0.98% | 0.0% | 0.75% | 0.0% | -0.98 |
| 建筑材料 | 2.15% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.15 |
| 钢铁 | 0.0% | 0.0% | 0.75% | 0.0% | +0.00 |
| 轻工制造 | 0.0% | 1.09% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 0.99% | 2.18% | 0.0% | 0.0% | -0.99 |
| 电力设备 | 1.97% | 0.0% | 0.98% | 0.0% | -1.97 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：南京银行、卫星化学、太阳纸业、平安银行、建龙微纳、拓邦股份、苏文电能、视源股份；退出：三友化工、中国巨石、常熟银行、建设银行、海尔智家、海螺水泥、福斯特、长江电力
2021-09-30 新进：华能国际、抚顺特钢、美格智能、许继电气、隆平高科；退出：兴业银行、卫星化学、太阳纸业、建龙微纳、视源股份
2021-12-31 新进：中国移动、和而泰、大北农、海尔智家、贵州茅台；退出：华能国际、抚顺特钢、拓邦股份、许继电气、隆平高科
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 平安银行 | 2.08 | -20.73 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 太阳纸业 | 1.09 | -10.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 拓邦股份 | 1.1 | -19.68 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 卫星化学 | 1.28 | -0.41 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 视源股份 | 0.84 | -36.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 苏文电能 | 0.97 | 19.75 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 南京银行 | 0.86 | -13.97 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 建龙微纳 | 0.9 | 24.85 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中国巨石 | 1.17 | -19.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 三友化工 | 0.99 | -6.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 海螺水泥 | 0.98 | -19.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 海尔智家 | 0.95 | -16.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 长江电力 | 0.98 | -3.73 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 常熟银行 | 1.97 | -18.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 建设银行 | 3.35 | -9.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 福斯特 | 1.97 | 22.37 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 许继电气 | 0.98 | 21.68 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 隆平高科 | 0.78 | 8.54 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 美格智能 | 0.85 | 57.07 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 华能国际 | 0.75 | 17.17 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 抚顺特钢 | 0.75 | 13.94 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 太阳纸业 | 1.09 | -10.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 卫星化学 | 1.28 | -0.41 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 视源股份 | 0.84 | -36.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 兴业银行 | 0.96 | -10.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 建龙微纳 | 0.9 | 24.85 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 大北农 | 0.81 | -17.06 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 和而泰 | 0.71 | -35.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 贵州茅台 | 0.81 | -16.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 海尔智家 | 0.87 | -22.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中国移动 | 1.23 | — | 数据缺失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 许继电气 | 0.98 | 21.68 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 隆平高科 | 0.78 | 8.54 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 拓邦股份 | 0.92 | 29.34 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 华能国际 | 0.75 | 17.17 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 抚顺特钢 | 0.75 | 13.94 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 7/10；退出 规避/错失 11/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。