汇安丰恒灵活配置混合C
(003846)公募权益主动型混合型2018 自然年 · 重仓透视
汇安丰恒灵活配置混合C 2018年重仓选股年度评论
年度摘要
汇安丰恒灵活配置混合C 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约9.65%，四季平均换手约81.87%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。2018 年调仓：新进 11 笔（1 盈 / 10 亏）；退出 22 笔（规避 20 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 9.6500% |
| 平均换手 | 81.8700% |
| 持股集中度 | 0.0031 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 0.94% 调整至 9.62%。
Q2 末换仓：新进 华东医药、威孚高科、工业富联、广汇能源，退出 二三四五、健康元、厦门国贸、宁波华翔。Q3 再平衡：新进 上海机场、今世缘、宏图高科、清新环境，退出 华东医药、山东钢铁、广汇能源、生物股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 1.78% 升至 9.62%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末退出 上海机场、今世缘、威孚高科、宏图高科，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 钢铁 等方向；净加仓 电子(+8.68pp)；净降配 钢铁(-2.34pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.82% | 0.81% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 0.94% | 1.42% | 1.78% | 9.62% | +8.68 |
| 农林牧渔 | 1.21% | 0.75% | 0.0% | 0.0% | -1.21 |
| 商贸零售 | 1.04% | 0.0% | 0.8% | 0.0% | -1.04 |
| 环保 | 0.0% | 0.0% | 0.79% | 0.0% | +0.00 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.86% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 0.96% | 0.0% | 0.74% | 0.0% | -0.96 |
| 钢铁 | 2.34% | 0.97% | 0.0% | 0.0% | -2.34 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.82% | 0.81% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 0.98% | 0.98% | 1.28% | 0.0% | -0.98 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 0.73% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.74% | 0.98% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 0.94% | 1.52% | 0.0% | 0.0% | -0.94 |
| 汽车 | 1.39% | 0.74% | 0.74% | 0.0% | -1.39 |
| 基础化工 | 0.98% | 0.0% | 0.77% | 0.0% | -0.98 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2018-03-31 新进：—；退出：—
2018-06-30 新进：华东医药、威孚高科、工业富联、广汇能源、旋极信息、经纬纺机、能特科技、航天电子；退出：二三四五、健康元、厦门国贸、宁波华翔、新和成、方大炭素、生益科技、重庆百货
2018-09-30 新进：上海机场、今世缘、宏图高科、清新环境、鲁西化工；退出：华东医药、山东钢铁、广汇能源、生物股份、能特科技
2018-12-31 新进：—；退出：上海机场、今世缘、威孚高科、宏图高科、旋极信息、清新环境、经纬纺机、航天电子、鲁西化工
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 威孚高科 | 0.74 | -11.58 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 经纬纺机 | 0.74 | 0.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 华东医药 | 0.74 | -12.99 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 能特科技 | 0.78 | -37.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 旋极信息 | 0.98 | 0.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 广汇能源 | 0.86 | 24.94 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 航天电子 | 0.82 | -3.13 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 工业富联 | 1.42 | -22.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 新和成 | 0.98 | -43.23 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 宁波华翔 | 1.39 | -24.68 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 二三四五 | 0.98 | -25.31 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 生益科技 | 0.94 | -48.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 健康元 | 0.94 | -3.26 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 方大炭素 | 1.36 | -8.0 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 重庆百货 | 1.04 | 11.88 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 厦门国贸 | 0.96 | -23.18 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 鲁西化工 | 0.77 | -32.88 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 清新环境 | 0.79 | -37.49 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 上海机场 | 0.74 | -13.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 宏图高科 | 0.8 | -51.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 今世缘 | 0.73 | -27.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 华东医药 | 0.74 | -12.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 能特科技 | 0.78 | -37.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 山东钢铁 | 0.97 | -10.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 生物股份 | 0.75 | -0.41 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 广汇能源 | 0.86 | 24.94 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 威孚高科 | 0.74 | -9.67 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 经纬纺机 | 0.98 | -41.06 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 鲁西化工 | 0.77 | -32.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 清新环境 | 0.79 | -37.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 旋极信息 | 1.28 | -40.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 上海机场 | 0.74 | -13.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 宏图高科 | 0.8 | -51.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 航天电子 | 0.81 | -20.56 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 今世缘 | 0.73 | -27.55 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 1/10；退出 规避/错失 20/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。