易方达瑞弘混合C

易方达瑞弘混合C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

易方达瑞弘混合C 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.4%，四季平均换手约92.37%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.77%)。四季度新进Top10：三一重工、中国平安、兴业银行、工商银行、巨化股份。2025 年调仓：新进 26 笔（10 盈 / 16 亏）；退出 26 笔（规避 12 / 错失 14）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 银行、公用事业。

Q2 末换仓：新进 中信证券、中科曙光、交通银行、兴业证券，退出 中国海油、中国石化、京沪高铁、伊利股份。Q3 再平衡：新进 中国中车、华域汽车、宝丰能源、时代电气，退出 中信证券、中科曙光、交通银行、兴业证券，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三一重工、中国平安、兴业银行、工商银行，退出 中国中车、华域汽车、华泰证券、宝丰能源，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 公用事业、食品饮料 等方向；净降配 公用事业(-1.84pp)、食品饮料(-1.83pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.65% 附近（峰值出现在 Q2）；主要经由 中科曙光、工业富联、澜起科技、生益科技 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2.92%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 三一重工、中国中车、国电南瑞、工业富联 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.8% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 南山铝业、洛阳钼业、紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.31% 附近；主要经由 国电南瑞、正泰电器 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：中信证券、中科曙光、交通银行、兴业证券、华泰证券、南山铝业、国电南瑞、工业富联、紫金矿业、药明康德；退出：中国海油、中国石化、京沪高铁、伊利股份、工商银行、招商银行、福耀玻璃、苏农银行、贵州茅台、长江电力

2025-09-30 新进：中国中车、华域汽车、宝丰能源、时代电气、正泰电器、澜起科技、福耀玻璃；退出：中信证券、中科曙光、交通银行、兴业证券、南山铝业、国电南瑞、工业富联

2025-12-31 新进：三一重工、中国平安、兴业银行、工商银行、巨化股份、招商银行、新华保险、洛阳钼业、生益科技；退出：中国中车、华域汽车、华泰证券、宝丰能源、时代电气、正泰电器、澜起科技、福耀玻璃、药明康德

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/16；退出 规避/错失 12/14。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。