交银瑞鑫六个月持有期混合A
(003900)公募权益主动型混合型2022 自然年 · 重仓透视
交银瑞鑫六个月持有期混合A 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
交银瑞鑫六个月持有期混合A 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.66%，四季平均换手约79.63%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.59%)、AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：万科A、中创智领、中国核电、中金黄金、宇瞳光学。2022 年调仓：新进 20 笔（9 盈 / 11 亏）；退出 20 笔（规避 14 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 6.6600% |
| 平均换手 | 79.6300% |
| 持股集中度 | 0.0005 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 建筑装饰、房地产。
Q2 末换仓：新进 三七互娱、中国中免、保利发展、华友钴业，退出 万科A、中国中铁、中国建筑、中国银行。Q3 再平衡：新进 中国广核、中国电建、农业银行、华能国际，退出 三七互娱、中国中免、北新建材、华友钴业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万科A、中创智领、中国核电、中金黄金，退出 中国广核、中国电建、保利发展、农业银行，持仓进一步向龙头集中。
净降配 建筑装饰(-1.99pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.2% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.15% 附近；主要经由 中金黄金 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.59% | +0.59 |
| AI算力/光模块 | 0.0% | 0.8% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.0% | +1.00 |
| 建筑装饰 | 2.72% | 1.29% | 1.49% | 0.73% | -1.99 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.6% | 0.62% | +0.62 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.61% | +0.61 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.5% | 0.0% | 0.59% | +0.59 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.55% | +0.55 |
| 计算机 | 0.57% | 0.8% | 0.0% | 0.51% | -0.06 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.5% | +0.50 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 0.85% | 0.49% | +0.49 |
| 房地产 | 1.01% | 0.76% | 0.83% | 0.49% | -0.52 |
| 建筑材料 | 0.82% | 0.87% | 0.0% | 0.0% | -0.82 |
| 石油石化 | 0.64% | 0.49% | 0.38% | 0.0% | -0.64 |
| 环保 | 0.73% | 0.74% | 0.41% | 0.0% | -0.73 |
| 银行 | 0.63% | 0.73% | 1.04% | 0.0% | -0.63 |
| 交通运输 | 0.49% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.49 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.58% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 0.0% | 0.58% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0.8% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0.59% | +0.59 | 辅助配置 | 中金黄金 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：三七互娱、中国中免、保利发展、华友钴业、宁波银行、浪潮信息；退出：万科A、中国中铁、中国建筑、中国银行、恒生电子、招商公路
2022-09-30 新进：中国广核、中国电建、农业银行、华能国际、工商银行、新和成；退出：三七互娱、中国中免、北新建材、华友钴业、宁波银行、浪潮信息
2022-12-31 新进：万科A、中创智领、中国核电、中金黄金、宇瞳光学、紫光国微、联影医疗、隆基绿能；退出：中国广核、中国电建、保利发展、农业银行、华能国际、工商银行、瀚蓝环境、荣盛石化
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 浪潮信息 | 0.8 | -25.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 宁波银行 | 0.73 | -11.9 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 三七互娱 | 0.58 | -17.95 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 保利发展 | 0.76 | 3.09 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中国中免 | 0.58 | -14.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 华友钴业 | 0.5 | -32.71 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 万科A | 1.01 | 7.05 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 招商公路 | 0.49 | -2.3 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 恒生电子 | 0.57 | -2.07 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 中国中铁 | 0.84 | 1.82 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 中国建筑 | 0.6 | -2.21 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 中国银行 | 0.63 | -0.31 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 新和成 | 0.6 | -15.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 中国广核 | 0.37 | 1.89 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 华能国际 | 0.48 | 0.26 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 农业银行 | 0.54 | 1.75 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 工商银行 | 0.5 | -0.23 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 中国电建 | 0.53 | 1.58 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 北新建材 | 0.87 | -30.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 浪潮信息 | 0.8 | -25.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 宁波银行 | 0.73 | -11.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 三七互娱 | 0.58 | -17.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 中国中免 | 0.58 | -14.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 华友钴业 | 0.5 | -32.71 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 万科A | 0.49 | -16.26 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 紫光国微 | 1.0 | -15.7 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 宇瞳光学 | 0.51 | 15.77 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中金黄金 | 0.59 | 28.57 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 隆基绿能 | 0.55 | -4.38 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中创智领 | 0.5 | 25.99 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中国核电 | 0.49 | 6.5 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 联影医疗 | 0.61 | -12.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 荣盛石化 | 0.38 | -11.06 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中国广核 | 0.37 | 1.89 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 华能国际 | 0.48 | 0.26 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 保利发展 | 0.83 | -15.94 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 瀚蓝环境 | 0.41 | -2.33 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 农业银行 | 0.54 | 1.75 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 工商银行 | 0.5 | -0.23 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中国电建 | 0.53 | 1.58 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 9/11；退出 规避/错失 14/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。