南方产业智选股票A

南方产业智选股票A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

南方产业智选股票A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约30.34%，四季平均换手约82.93%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(13.65%)、新能源/电力设备(4.92%)。最近一季新进Top10：TCL科技、工商银行、春风动力、比音勒芬、渝农商行。2026 年调仓：新进 19 笔（12 盈 / 7 亏）；退出 14 笔（规避 9 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 汽车 与 银行 两条主线展开：汽车 持仓占比由 0% 调整至 8.84%，银行 由 0% 至 8.5%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国平安、久立特材、凌霄泵业、宁德时代，退出 洛阳钼业、顺丰控股。Q3 再平衡：新进 中国石油、中远海控、渤海租赁、潍柴动力，退出 中国平安、宏桥控股、宝丰能源、江苏金租，兼有获利兑现与方向试探。Q4 银行行业持仓占比从 0% 升至 8.5%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 TCL科技、工商银行、春风动力、比音勒芬，退出 中国石油、中远海控、久立特材、凌霄泵业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 交通运输、有色金属 等方向；净加仓 纺织服饰(+3.99pp)、银行(+8.5pp)、电力设备(+4.92pp)；净降配 交通运输(-3.6pp)、有色金属(-3.8pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（4.21%→13.65%）。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+4.92pp)、消费/家电/面板(+9.33pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.92%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.92%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国平安、久立特材、凌霄泵业、宁德时代、宏桥控股、宝丰能源、江苏金租、海尔智家、马应龙；退出：洛阳钼业、顺丰控股

2026-03-31 新进：中国石油、中远海控、渤海租赁、潍柴动力；退出：中国平安、宏桥控股、宝丰能源、江苏金租、海尔智家、马应龙

2026-06-30 新进：TCL科技、工商银行、春风动力、比音勒芬、渝农商行、隆鑫通用；退出：中国石油、中远海控、久立特材、凌霄泵业、渤海租赁、潍柴动力

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/7；退出 规避/错失 9/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。