国联安鑫汇混合A

国联安鑫汇混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

国联安鑫汇混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约11.28%，四季平均换手约37.13%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(1.69%)、半导体设备/材料(1.48%)、消费/家电/面板(0.9%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 1.48%）。最近一季新进Top10：中芯国际、北方华创、宇通客车、寒武纪、澜起科技。2026 年调仓：新进 8 笔（3 盈 / 5 亏）；退出 8 笔（规避 6 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电力设备、家用电器。

Q2 末换仓：新进 阳光电源，退出 贵州茅台。Q3 再平衡：新进 海康威视，退出 东方财富，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0.85% 升至 3.5%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中芯国际、北方华创、宇通客车、寒武纪，退出 宁波银行、格力电器、比亚迪、汇川技术，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电子(+2.38pp)；净降配 家用电器(-1.84pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

相应下降：新能源/电力设备(-1.99pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.37% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际、北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 3.81% 附近；主要经由 中芯国际、北方华创、宁德时代、汇川技术 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后达到峰值，全年净降约 1.99pp；主要经由 宁德时代、汇川技术 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：阳光电源；退出：贵州茅台

2026-03-31 新进：海康威视；退出：东方财富

2026-06-30 新进：中芯国际、北方华创、宇通客车、寒武纪、澜起科技、贵州茅台；退出：宁波银行、格力电器、比亚迪、汇川技术、海康威视、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/5；退出 规避/错失 6/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。