国寿安保稳诚混合C

国寿安保稳诚混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

国寿安保稳诚混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约16.69%，四季平均换手约86.73%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(2.49%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比2.43%→期末 2.49%）。最近一季新进Top10：三孚新科、东威科技、中国巨石、新锐股份、星源材质。2026 年调仓：新进 23 笔（9 盈 / 14 亏）；退出 23 笔（规避 13 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 机械设备 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 9.87%。

Q2 末换仓：新进 中矿资源、华鲁恒升、四方股份、益丰药房，退出 世运电路、南亚新材、均胜电子、天孚通信。Q3 再平衡：新进 万华化学、中兴通讯、云铝股份、新易盛，退出 中矿资源、四方股份、大金重工、沪电股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 机械设备行业持仓占比从 1.74% 升至 9.87%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三孚新科、东威科技、中国巨石、新锐股份，退出 万华化学、中兴通讯、云铝股份、华鲁恒升，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车 等方向；净加仓 机械设备(+9.87pp)；净降配 汽车(-3.47pp)、电子(-4.79pp)、电力设备(-3.32pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，中段回落后重新抬升，年末 2.49% 为全年高点；主要经由 新易盛、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中矿资源、华鲁恒升、四方股份、益丰药房、盐湖股份、雅化集团、鹏辉能源；退出：世运电路、南亚新材、均胜电子、天孚通信、欣旺达、海光信息、豪鹏科技

2026-03-31 新进：万华化学、中兴通讯、云铝股份、新易盛、杰瑞股份、正泰电源、长飞光纤、鲁西化工；退出：中矿资源、四方股份、大金重工、沪电股份、爱柯迪、益丰药房、雅化集团、鹏辉能源

2026-06-30 新进：三孚新科、东威科技、中国巨石、新锐股份、星源材质、联讯仪器、芯碁微装、英诺激光；退出：万华化学、中兴通讯、云铝股份、华鲁恒升、正泰电源、盐湖股份、长飞光纤、鲁西化工

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/14；退出 规避/错失 13/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。