华泰保兴吉年丰混合发起C
(004375)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
华泰保兴吉年丰混合发起C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
华泰保兴吉年丰混合发起C 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约45.25%，四季平均换手约90.83%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：三峡能源、伯特利、双环传动、天齐锂业、振华科技。2021 年调仓：新进 25 笔（11 盈 / 14 亏）；退出 25 笔（规避 14 / 错失 11）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 45.2500% |
| 平均换手 | 90.8300% |
| 持股集中度 | 0.0208 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 有色金属 与 电子 两条主线展开：有色金属 持仓占比由 3.98% 调整至 9.67%，电子 由 4.08% 至 7.81%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 三安光电、东方财富、天华新能、康泰生物，退出 华友钴业、华鲁恒升、周大生、宁德时代。Q3 有色金属行业持仓占比从 5.58% 升至 20.18%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 兴森科技、北方稀土、华友钴业、国力股份，退出 三安光电、东方财富、天华新能、康泰生物，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 三峡能源、伯特利、双环传动、天齐锂业，退出 兴森科技、北方稀土、国力股份、天华超净，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 医药生物、纺织服饰、石油石化 等方向；净加仓 有色金属(+5.69pp)、电子(+3.73pp)、公用事业(+3.83pp)；净降配 医药生物(-8.49pp)、纺织服饰(-4.35pp)、石油石化(-4.69pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-4.12pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 4.12% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年逐步收敛，年初 4.12% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 4.12% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.12 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 有色金属 | 3.98% | 5.58% | 20.18% | 9.67% | +5.69 |
| 电子 | 4.08% | 5.04% | 17.79% | 7.81% | +3.73 |
| 汽车 | 4.29% | 0.0% | 0.0% | 7.49% | +3.20 |
| 基础化工 | 5.09% | 0.0% | 0.0% | 5.31% | +0.22 |
| 国防军工 | 4.3% | 4.1% | 0.0% | 4.58% | +0.28 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.83% | +3.83 |
| 电力设备 | 4.12% | 14.08% | 10.42% | 3.74% | -0.38 |
| 非银金融 | 0.0% | 4.96% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 8.49% | 8.83% | 0.0% | 0.0% | -8.49 |
| 纺织服饰 | 4.35% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.35 |
| 石油石化 | 4.69% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.69 |
| 煤炭 | 0.0% | 4.2% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 4.12% | 0% | 0% | 0% | -4.12 | 明显减仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 4.12% | 0% | 0% | 0% | -4.12 | 明显减仓 | 宁德时代 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：三安光电、东方财富、天华新能、康泰生物、潞安环能、药明康德、蔚蓝锂芯、赣锋锂业、隆基绿能；退出：华友钴业、华鲁恒升、周大生、宁德时代、智飞生物、洁美科技、海泰新光、福田汽车、荣盛石化
2021-09-30 新进：兴森科技、北方稀土、华友钴业、国力股份、天华超净、正泰电器、盛新锂能、雅克科技、韦尔股份；退出：三安光电、东方财富、天华新能、康泰生物、潞安环能、睿创微纳、药明康德、蔚蓝锂芯、隆基绿能
2021-12-31 新进：三峡能源、伯特利、双环传动、天齐锂业、振华科技、欣旺达、盐湖股份、鸿利智汇；退出：兴森科技、北方稀土、国力股份、天华超净、正泰电器、盛新锂能、赣锋锂业、韦尔股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 蔚蓝锂芯 | 3.89 | 6.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 赣锋锂业 | 5.58 | 34.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 东方财富 | 4.96 | 4.82 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 天华新能 | 4.75 | 123.51 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 康泰生物 | 4.03 | -26.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 三安光电 | 5.04 | -1.12 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 隆基绿能 | 5.44 | -7.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 潞安环能 | 4.2 | 27.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 药明康德 | 4.8 | -2.42 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 荣盛石化 | 4.69 | -37.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 洁美科技 | 4.08 | -1.97 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 周大生 | 4.35 | -43.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 智飞生物 | 4.19 | 8.26 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 宁德时代 | 4.12 | 66.0 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 福田汽车 | 4.29 | -14.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 华鲁恒升 | 5.09 | -17.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 华友钴业 | 3.98 | 66.13 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 海泰新光 | 4.3 | 45.46 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 盛新锂能 | 5.22 | -2.83 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 雅克科技 | 4.16 | 6.3 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 兴森科技 | 4.69 | 15.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 北方稀土 | 5.54 | 3.46 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 正泰电器 | 4.25 | -4.79 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 韦尔股份 | 4.66 | 28.09 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 华友钴业 | 4.64 | 6.68 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 国力股份 | 4.28 | 11.65 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 蔚蓝锂芯 | 3.89 | 6.19 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 东方财富 | 4.96 | 4.82 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 康泰生物 | 4.03 | -26.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 三安光电 | 5.04 | -1.12 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 隆基绿能 | 5.44 | -7.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 潞安环能 | 4.2 | 27.1 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 药明康德 | 4.8 | -2.42 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 睿创微纳 | 4.1 | -12.15 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 振华科技 | 4.58 | -8.75 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 盐湖股份 | 5.31 | -15.03 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 天齐锂业 | 5.05 | -23.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 双环传动 | 3.79 | -24.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 欣旺达 | 3.74 | -34.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 鸿利智汇 | 4.1 | -39.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 三峡能源 | 3.83 | -18.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 伯特利 | 3.7 | -6.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 盛新锂能 | 5.22 | -2.83 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 兴森科技 | 4.69 | 15.8 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 赣锋锂业 | 4.78 | -12.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 天华超净 | 6.17 | -24.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 北方稀土 | 5.54 | 3.46 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 正泰电器 | 4.25 | -4.79 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 韦尔股份 | 4.66 | 28.09 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 国力股份 | 4.28 | 11.65 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 11/14；退出 规避/错失 14/11。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。