交银增利增强债券C
(004428)公募固收增强型债券型2026 自然年 · 重仓透视
交银增利增强债券C 近一年重仓选股评论
交银增利增强债券C 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
交银增利增强债券C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约1.95%，四季平均换手约85.8%。期末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：创世纪、华峰测控、普洛药业、汇成股份、江丰电子。2026 年调仓：新进 23 笔（8 盈 / 15 亏）；退出 13 笔（规避 9 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 1.9500% |
| 平均换手 | 85.8000% |
| 持股集中度 | 0.0000 |
风险收益指标（综合）
| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 综合星级 | ★★★★☆ 4星 |
| 滚动年化回报 | 6.15% |
| 年化波动率 | 3.49% |
| 最大回撤 | -3.13% |
| 夏普比率 | 1.08 |
| 索提诺比率 | 1.67 |
| 同类排名 | 前 12%（6948 只） |
风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。
雷达三轴（同类分位 0–100）
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|---|---|
| 盈利 | 92.4 | 偏强 |
| 波动 | 76.9 | 较大 |
| 风险 | 33.2 | 较小 |
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 分散配置。
Q3 再平衡：新进 万华化学、伟测科技、天山铝业、环旭电子，退出 中国化学、天赐材料、杭州银行、汇顶科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 创世纪、华峰测控、普洛药业、汇成股份，退出 万华化学、伟测科技、华友钴业、天山铝业，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.07% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 0.17% | 0.12% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 0.0% | 0.18% | 0.53% | 1.43% | +1.43 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.37% | +0.37 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.46% | 0.28% | 0.19% | +0.19 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.19% | +0.19 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.22% | 0.12% | +0.12 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.17% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.23% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.14% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.17% | 0.28% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 0.0% | 0.15% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.36% | 0.37% | 0.0% | +0.00 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0.17% | 0.12% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-09-30 新进：—；退出：—
2025-12-31 新进：—；退出：—
2026-03-31 新进：万华化学、伟测科技、天山铝业、环旭电子、英科医疗、金海通；退出：中国化学、天赐材料、杭州银行、汇顶科技、浙商证券、福能股份
2026-06-30 新进：创世纪、华峰测控、普洛药业、汇成股份、江丰电子、联讯仪器、银轮股份；退出：万华化学、伟测科技、华友钴业、天山铝业、川恒股份、紫金矿业、英科医疗
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 天赐材料 | 0.17 | -0.71 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 川恒股份 | 0.17 | 7.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 福能股份 | 0.14 | 9.82 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 江苏金租 | 0.34 | 9.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 杭州银行 | 0.15 | 9.62 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 中国化学 | 0.23 | 16.73 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 浙商证券 | 0.12 | -10.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 紫金矿业 | 0.17 | -5.08 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 汇顶科技 | 0.18 | -16.58 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 华友钴业 | 0.19 | -13.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 天山铝业 | 0.13 | -39.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 英科医疗 | 0.22 | -33.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 万华化学 | 0.14 | -13.9 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 环旭电子 | 0.15 | -1.82 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 金海通 | 0.24 | 85.78 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 伟测科技 | 0.14 | 45.54 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 天赐材料 | 0.17 | -0.71 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 福能股份 | 0.14 | 9.82 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 杭州银行 | 0.15 | 9.62 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 中国化学 | 0.23 | 16.73 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 浙商证券 | 0.12 | -10.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 汇顶科技 | 0.18 | -16.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 普洛药业 | 0.12 | 17.35 | 新进正确·显著盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 银轮股份 | 0.19 | -21.79 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 创世纪 | 0.24 | -22.25 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 江丰电子 | 0.22 | -39.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 华峰测控 | 0.18 | -32.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 汇成股份 | 0.38 | -43.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 联讯仪器 | 0.13 | -20.34 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 天山铝业 | 0.13 | -39.69 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 川恒股份 | 0.14 | -26.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 英科医疗 | 0.22 | -33.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 万华化学 | 0.14 | -13.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 紫金矿业 | 0.12 | -23.17 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 华友钴业 | 0.12 | -17.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 伟测科技 | 0.14 | 45.54 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 8/15；退出 规避/错失 9/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。