前海开源多元策略混合C

前海开源多元策略混合C 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

前海开源多元策略混合C 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约18.02%，四季平均换手约79.03%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(4.01%)、资源/有色(3.21%)。四季度新进Top10：中国石油、中矿资源、中航西飞、中金黄金、中铁工业。2024 年调仓：新进 17 笔（11 盈 / 6 亏）；退出 12 笔（规避 4 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 有色金属 与 国防军工 两条主线展开：有色金属 持仓占比由 3.28% 调整至 5.56%，国防军工 由 0% 至 4.01%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 国防军工行业持仓占比从 0% 升至 8.67%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国化学、中国重工、中直股份、中航光电，退出 中国中铁、赤峰黄金。Q3 再平衡：新进 中信证券、中国中铁、招商证券，退出 中国重工、中国铁建、中直股份、中航光电，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国石油、中矿资源、中航西飞、中金黄金，退出 中信证券、中国中铁、招商证券，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 石油石化(+1.99pp)、有色金属(+2.28pp)、国防军工(+4.01pp)；净降配 建筑装饰(-3.67pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 军工/高端制造 + 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→7.6%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：军工/高端制造(+4.01pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，年初 3.28% 为全年高点，此后逐步收敛至 3.21%；主要经由 中金黄金、紫金矿业、赤峰黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：中国化学、中国重工、中直股份、中航光电、中航沈飞、中航西飞、中铁工业、航发动力；退出：中国中铁、赤峰黄金

2024-09-30 新进：中信证券、中国中铁、招商证券；退出：中国重工、中国铁建、中直股份、中航光电、中航西飞、中铁工业、航发动力

2024-12-31 新进：中国石油、中矿资源、中航西飞、中金黄金、中铁工业、紫金矿业、航发动力；退出：中信证券、中国中铁、招商证券

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/6；退出 规避/错失 4/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。