九泰久盛量化先锋混合C

九泰久盛量化先锋混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

九泰久盛量化先锋混合C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约51.93%，四季平均换手约94.13%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(8.4%)、新能源/电力设备(7.46%)、消费/家电/面板(5.71%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 12.88%）。最近一季新进Top10：中天科技、兆易创新、北方华创、圣邦股份、宁德时代。2026 年调仓：新进 27 笔（12 盈 / 15 亏）；退出 27 笔（规避 11 / 错失 16）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 38.91%，通信 由 0% 至 8.44%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 三七互娱、中国海油、云天化、亿联网络，退出 中信银行、中国平安、中国建筑、光大银行。Q3 电子行业持仓占比从 0% 升至 24.82%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中微公司、京东方A、思源电气、恒瑞医药，退出 三七互娱、中国海油、云天化、亿联网络，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中天科技、兆易创新、北方华创、圣邦股份，退出 中微公司、思源电气、恒瑞医药、拓荆科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 非银金融、建筑装饰、银行 等方向；净加仓 电子(+38.91pp)、计算机(+5.41pp)、电力设备(+7.46pp)；净降配 非银金融(-6.17pp)、建筑装饰(-3.79pp)、银行(-31.34pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料、新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→8.4%）。

年末较年初抬升：半导体设备/材料(+8.4pp)、AI算力/光模块(+4.48pp)、消费/家电/面板(+5.71pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 12.88%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中天科技、北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 15.86%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 7.46%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：三七互娱、中国海油、云天化、亿联网络、安科生物、山金国际、梅花生物、福耀玻璃、药明康德、贵州茅台；退出：中信银行、中国平安、中国建筑、光大银行、北京银行、华夏银行、大秦铁路、平安银行、建设银行、招商银行

2026-03-31 新进：中微公司、京东方A、思源电气、恒瑞医药、拓荆科技、海康威视、深南电路、特变电工、立讯精密、阳光电源；退出：三七互娱、中国海油、云天化、亿联网络、安科生物、山金国际、梅花生物、福耀玻璃、药明康德、贵州茅台

2026-06-30 新进：中天科技、兆易创新、北方华创、圣邦股份、宁德时代、烽火通信、通富微电；退出：中微公司、思源电气、恒瑞医药、拓荆科技、深南电路、特变电工、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/15；退出 规避/错失 11/16。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。