安信工业4.0灵活配置混合C

安信工业4.0灵活配置混合C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

安信工业4.0灵活配置混合C 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约29.15%，四季平均换手约76.2%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：伊之密、伟创电气、浙江荣泰、涛涛车业、隆鑫通用。2025 年调仓：新进 19 笔（10 盈 / 9 亏）；退出 19 笔（规避 13 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 汽车 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 19.5%。

Q2 汽车行业持仓占比从 0% 升至 18.42%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 三花智控、伟创电气、保隆科技、双环传动，退出 一拖股份、三一重工、中控技术、国机重装。Q3 再平衡：新进 大洋电机、宁波华翔、汇川技术、科达利，退出 伟创电气、保隆科技、浙江荣泰、豪能股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 伊之密、伟创电气、浙江荣泰、涛涛车业，退出 大洋电机、宁波华翔、汇川技术、科达利，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、计算机 等方向；净加仓 汽车(+19.5pp)；净降配 机械设备(-6.42pp)、电力设备(-2.96pp)、计算机(-2.67pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备有一次集中加仓（0%→2.75%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备、消费/家电/面板）；相应下降：新能源/电力设备(-2.1pp)、消费/家电/面板(-2.23pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（人形机器人/高端制造）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，年初 2.67% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宝信软件 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 18.48% 为全年高点，此后逐步收敛至 9.1%；主要经由 一拖股份、三一重工、中控技术、伟创电气 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 2.96pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 国电南瑞、大洋电机、科达利 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：三花智控、伟创电气、保隆科技、双环传动、均胜电子、恒立液压、拓普集团、浙江荣泰、豪能股份、银轮股份；退出：一拖股份、三一重工、中控技术、国机重装、国电南瑞、天地科技、宝信软件、汇川技术、美的集团、陕鼓动力

2025-09-30 新进：大洋电机、宁波华翔、汇川技术、科达利；退出：伟创电气、保隆科技、浙江荣泰、豪能股份、银轮股份

2025-12-31 新进：伊之密、伟创电气、浙江荣泰、涛涛车业、隆鑫通用；退出：大洋电机、宁波华翔、汇川技术、科达利

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/9；退出 规避/错失 13/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。