中信建投智信物联网C
(004636)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
中信建投智信物联网C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
中信建投智信物联网C 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约57.08%，四季平均换手约68.73%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(4.92%)。四季度新进Top10：力合微、天合光能、永兴材料、科达制造、美格智能。2021 年调仓：新进 16 笔（7 盈 / 9 亏）；退出 16 笔（规避 9 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 57.0800% |
| 平均换手 | 68.7300% |
| 持股集中度 | 0.0355 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 有色金属 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 7.4% 调整至 25.58%，有色金属 由 8.39% 至 11.48%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 电力设备行业持仓占比从 7.4% 升至 29.69%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 东方盛虹、东通退、中国宝安、华友钴业，退出 东方通、中国长城、中孚信息、江铃汽车。Q3 再平衡：新进 广和通、移远通信、联泓新科、阳光电源，退出 东通退、中国宝安、华友钴业、固德威，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 力合微、天合光能、永兴材料、科达制造，退出 东方盛虹、移远通信、联泓新科、赣锋锂业，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 计算机、汽车 等方向；净加仓 机械设备(+4.99pp)、通信(+7.39pp)、有色金属(+3.09pp)；净降配 电子(-5.93pp)、计算机(-32.38pp)、汽车(-7.07pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（3.86%→9.16%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
年末较年初抬升：新能源/电力设备(+4.92pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 4.92pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 4.92pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 3.86% | 9.16% | 4.92% | +4.92 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 7.4% | 29.69% | 23.42% | 25.58% | +18.18 |
| 有色金属 | 8.39% | 19.99% | 14.96% | 11.48% | +3.09 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 7.57% | 7.39% | +7.39 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.99% | +4.99 |
| 电子 | 9.57% | 0.0% | 0.0% | 3.64% | -5.93 |
| 计算机 | 32.38% | 5.48% | 0.0% | 0.0% | -32.38 |
| 汽车 | 7.07% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -7.07 |
| 石油石化 | 0.0% | 4.02% | 5.3% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 3.86% | 9.16% | 4.92% | +4.92 | 明显加仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 3.86% | 9.16% | 4.92% | +4.92 | 明显加仓 | 宁德时代 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：东方盛虹、东通退、中国宝安、华友钴业、固德威、天齐锂业、宁德时代、晶澳科技；退出：东方通、中国长城、中孚信息、江铃汽车、神火股份、蓝思科技、金山办公、韦尔股份
2021-09-30 新进：广和通、移远通信、联泓新科、阳光电源；退出：东通退、中国宝安、华友钴业、固德威
2021-12-31 新进：力合微、天合光能、永兴材料、科达制造、美格智能；退出：东方盛虹、移远通信、联泓新科、赣锋锂业、阳光电源
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中国宝安 | 4.39 | 4.98 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 东方盛虹 | 4.02 | 34.55 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 晶澳科技 | 7.07 | 34.59 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 天齐锂业 | 4.47 | 63.79 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 宁德时代 | 3.86 | -1.7 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 华友钴业 | 8.24 | -9.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 固德威 | 6.42 | 19.33 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中国长城 | 9.14 | -1.75 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 江铃汽车 | 7.07 | -18.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 神火股份 | 4.21 | -0.53 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 蓝思科技 | 5.15 | 12.55 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中孚信息 | 7.62 | -13.26 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 韦尔股份 | 4.42 | 25.43 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 金山办公 | 5.58 | 21.85 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 联泓新科 | 3.93 | -33.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 阳光电源 | 4.2 | -1.74 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 广和通 | 3.9 | 26.66 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 移远通信 | 3.67 | 25.64 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国宝安 | 4.39 | 4.98 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 东通退 | 5.48 | 7.37 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 华友钴业 | 8.24 | -9.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 固德威 | 6.42 | 19.33 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 永兴材料 | 5.21 | -19.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 美格智能 | 3.74 | -15.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 科达制造 | 4.99 | -27.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 力合微 | 3.64 | -36.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 天合光能 | 7.27 | -25.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 东方盛虹 | 5.3 | -31.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 赣锋锂业 | 7.68 | -12.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 联泓新科 | 3.93 | -33.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 阳光电源 | 4.2 | -1.74 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 移远通信 | 3.67 | 25.64 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 7/9；退出 规避/错失 9/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。