华夏节能环保股票A

华夏节能环保股票A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华夏节能环保股票A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约51.26%，四季平均换手约82.1%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(7.17%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 7.17%）。最近一季新进Top10：中国巨石、中材科技、利和兴、国际复材、斯迪克。2026 年调仓：新进 21 笔（12 盈 / 9 亏）；退出 21 笔（规避 9 / 错失 12）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 建筑材料 与 机械设备 两条主线展开：建筑材料 持仓占比由 11.25% 调整至 13.28%，机械设备 由 3.93% 至 4.34%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中际旭创、四方股份、杰瑞股份、汇绿生态，退出 东材科技、中材科技、云路股份、工业富联。Q3 再平衡：新进 三环集团、东方日升、山东赫达、迈为股份，退出 中际旭创、四方股份、杰瑞股份、睿创微纳，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 4.85% 升至 15.8%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国巨石、中材科技、利和兴、国际复材，退出 三棵树、东方日升、山东赫达、汇绿生态，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备 等方向；净加仓 建筑材料(+2.03pp)；净降配 有色金属(-2.93pp)、电力设备(-3.95pp)、基础化工(-4.62pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→4.85%）。

年末较年初抬升：半导体设备/材料(+7.17pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 7.17%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 7.17%（峰值出现在 Q4）；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中际旭创、四方股份、杰瑞股份、汇绿生态、睿创微纳、金固股份、钧达股份、长川科技；退出：东材科技、中材科技、云路股份、工业富联、思特威、杰普特、海优新材、隆扬电子

2026-03-31 新进：三环集团、东方日升、山东赫达、迈为股份、长飞光纤、龙磁科技；退出：中际旭创、四方股份、杰瑞股份、睿创微纳、钧达股份、长川科技

2026-06-30 新进：中国巨石、中材科技、利和兴、国际复材、斯迪克、洁美科技、风华高科；退出：三棵树、东方日升、山东赫达、汇绿生态、迈为股份、金固股份、长飞光纤

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/9；退出 规避/错失 9/12。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。