华夏睿磐泰茂混合A
(004720)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
华夏睿磐泰茂混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
华夏睿磐泰茂混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约3.49%，四季平均换手约84.57%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.42%)、消费/家电/面板(0.16%)。四季度新进Top10：TCL中环、东方财富、中国平安、中国移动、伊利股份。2021 年调仓：新进 21 笔（7 盈 / 14 亏）；退出 22 笔（规避 14 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 3.4900% |
| 平均换手 | 84.5700% |
| 持股集中度 | 0.0002 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 食品饮料、非银金融。
Q2 末换仓：新进 三利谱、三峡能源、中远海控、京东方A，退出 TCL科技、万华化学、伊利股份、招商银行。Q3 再平衡：新进 兴发集团、天赐材料、宁德时代、山西汾酒，退出 三利谱、中国平安、中远海控、京东方A，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 TCL中环、东方财富、中国平安、中国移动，退出 三峡能源、兴发集团、天赐材料、山西汾酒，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.16% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.16% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.22% | 0.42% | +0.42 |
| 消费/家电/面板 | 0.37% | 0.42% | 0.0% | 0.16% | -0.21 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 1.39% | 0.86% | 0.71% | 0.63% | -0.76 |
| 电力设备 | 0.34% | 0.36% | 0.44% | 0.58% | +0.24 |
| 非银金融 | 0.68% | 0.35% | 0.0% | 0.46% | -0.22 |
| 银行 | 0.37% | 0.0% | 0.0% | 0.42% | +0.05 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.35% | +0.35 |
| 医药生物 | 0.4% | 0.0% | 0.45% | 0.19% | -0.21 |
| 家用电器 | 0.38% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.38 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 0.21% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.39% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 0.37% | 1.8% | 0.0% | 0.0% | -0.37 |
| 基础化工 | 0.39% | 0.0% | 0.21% | 0.0% | -0.39 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.65% | 0.57% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0.22% | 0.42% | +0.42 | 辅助配置 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0.22% | 0.42% | +0.42 | 辅助配置 | 宁德时代 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：三利谱、三峡能源、中远海控、京东方A、卓胜微、富满微、酒鬼酒；退出：TCL科技、万华化学、伊利股份、招商银行、百润股份、科沃斯、长春高新
2021-09-30 新进：兴发集团、天赐材料、宁德时代、山西汾酒、明泰铝业、智飞生物、舍得酒业、药石科技；退出：三利谱、中国平安、中远海控、京东方A、卓胜微、富满微、石大胜华、酒鬼酒
2021-12-31 新进：TCL中环、东方财富、中国平安、中国移动、伊利股份、兴业银行、招商银行；退出：三峡能源、兴发集团、天赐材料、山西汾酒、明泰铝业、舍得酒业、药石科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 京东方A | 0.42 | -19.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 酒鬼酒 | 0.37 | -3.08 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 三利谱 | 0.35 | -14.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 富满微 | 0.55 | -15.01 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 卓胜微 | 0.48 | -34.51 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 三峡能源 | 0.65 | 15.88 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中远海控 | 0.39 | -43.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | TCL科技 | 0.37 | -18.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 长春高新 | 0.4 | -14.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 百润股份 | 0.37 | -13.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 招商银行 | 0.37 | 6.05 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 万华化学 | 0.39 | 3.05 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 伊利股份 | 0.37 | -7.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 科沃斯 | 0.38 | 67.09 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 天赐材料 | 0.22 | -24.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 智飞生物 | 0.21 | -21.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 药石科技 | 0.24 | -30.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 宁德时代 | 0.22 | 11.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 兴发集团 | 0.21 | -15.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 舍得酒业 | 0.21 | 10.13 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 山西汾酒 | 0.25 | 0.09 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 明泰铝业 | 0.21 | 27.61 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 京东方A | 0.42 | -19.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 酒鬼酒 | 0.37 | -3.08 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 三利谱 | 0.35 | -14.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 富满微 | 0.55 | -15.01 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 卓胜微 | 0.48 | -34.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国平安 | 0.35 | -24.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中远海控 | 0.39 | -43.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 石大胜华 | 0.36 | 87.01 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | TCL中环 | 0.16 | 2.28 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 东方财富 | 0.18 | -31.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 招商银行 | 0.21 | -3.92 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 伊利股份 | 0.22 | -11.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中国移动 | 0.35 | — | 数据缺失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 兴业银行 | 0.21 | 8.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中国平安 | 0.28 | -3.89 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 天赐材料 | 0.22 | -24.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 药石科技 | 0.24 | -30.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 兴发集团 | 0.21 | -15.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 舍得酒业 | 0.21 | 10.13 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 山西汾酒 | 0.25 | 0.09 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 三峡能源 | 0.57 | 1.9 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 明泰铝业 | 0.21 | 27.61 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 7/14；退出 规避/错失 14/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。