先锋聚优A
(004726)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
先锋聚优A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
先锋聚优A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约50.44%，四季平均换手约94.13%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)、资源/有色(0.0%)。2021 年调仓：新进 16 笔（5 盈 / 11 亏）；退出 27 笔（规避 19 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 50.4400% |
| 平均换手 | 94.1300% |
| 持股集中度 | 0.0316 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 轻工制造、家用电器。
Q2 电力设备行业持仓占比从 9.11% 升至 35.95%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中航沈飞、宁德时代、泰格医药、海大集团，退出 凯莱英、大亚圣象、恒瑞医药、欧普照明。Q3 再平衡：新进 上机数控、中材科技、中航光电、兆易创新，退出 中航沈飞、先导智能、宁德时代、恩捷股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末退出 上机数控、中材科技、中航光电、兆易创新，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 家用电器、电力设备、轻工制造 等方向；净降配 家用电器(-15.84pp)、电力设备(-9.11pp)、轻工制造(-27.33pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→5.74%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 5.74%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 1.84%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 5.74%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 5.44% | 2.28% | 0.0% | +0.00 |
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 5.74% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 1.84% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 10.34% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 2.14% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 15.84% | 9.99% | 0.0% | 0.0% | -15.84 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 1.84% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 9.11% | 35.95% | 4.65% | 0.0% | -9.11 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 5.7% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 轻工制造 | 27.33% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -27.33 |
| 医药生物 | 7.84% | 5.19% | 0.0% | 0.0% | -7.84 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 2.25% | 0.0% | +0.00 |
| 国防军工 | 0.0% | 10.87% | 2.28% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 5.74% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 1.84% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 5.74% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：中航沈飞、宁德时代、泰格医药、海大集团、科达利、航发动力、隆基绿能；退出：凯莱英、大亚圣象、恒瑞医药、欧普照明、欧派家居、索菲亚、蒙娜丽莎
2021-09-30 新进：上机数控、中材科技、中航光电、兆易创新、卓胜微、合盛硅业、斯达半导、新洁能、紫金矿业、通威股份；退出：中航沈飞、先导智能、宁德时代、恩捷股份、泰格医药、海大集团、科达利、老板电器、航发动力、隆基绿能
2021-12-31 新进：—；退出：上机数控、中材科技、中航光电、兆易创新、卓胜微、合盛硅业、斯达半导、新洁能、紫金矿业、通威股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 海大集团 | 5.7 | -17.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 科达利 | 4.69 | 49.08 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 泰格医药 | 5.19 | -9.98 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 宁德时代 | 5.74 | -1.7 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中航沈飞 | 5.44 | 13.33 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 航发动力 | 5.43 | 0.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 隆基绿能 | 6.68 | -7.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 大亚圣象 | 6.87 | -24.23 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 索菲亚 | 7.22 | -26.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 凯莱英 | 3.8 | 28.99 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 蒙娜丽莎 | 7.71 | -19.68 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 恒瑞医药 | 4.04 | -26.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 欧普照明 | 6.24 | -9.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 欧派家居 | 5.53 | -9.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中材科技 | 2.25 | -3.9 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中航光电 | 2.28 | 22.57 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 卓胜微 | 2.79 | -7.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 通威股份 | 2.43 | -11.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 紫金矿业 | 1.84 | -3.87 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 上机数控 | 2.22 | -40.26 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 合盛硅业 | 2.14 | -26.48 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 斯达半导 | 3.23 | -6.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 兆易创新 | 2.3 | 21.28 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 新洁能 | 2.02 | 39.71 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 海大集团 | 5.7 | -17.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 老板电器 | 9.99 | -27.31 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 恩捷股份 | 10.06 | 19.66 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 科达利 | 4.69 | 49.08 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 泰格医药 | 5.19 | -9.98 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 先导智能 | 8.78 | 16.1 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 宁德时代 | 5.74 | -1.7 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中航沈飞 | 5.44 | 13.33 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 航发动力 | 5.43 | 0.0 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 隆基绿能 | 6.68 | -7.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中材科技 | 2.25 | -3.9 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中航光电 | 2.28 | 22.57 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 卓胜微 | 2.79 | -7.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 通威股份 | 2.43 | -11.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 紫金矿业 | 1.84 | -3.87 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 上机数控 | 2.22 | -40.26 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 合盛硅业 | 2.14 | -26.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 斯达半导 | 3.23 | -6.53 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 兆易创新 | 2.3 | 21.28 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 新洁能 | 2.02 | 39.71 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 5/11；退出 规避/错失 19/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。