国寿安保稳瑞混合C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
国寿安保稳瑞混合C 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约7.36%，四季平均换手约37.6%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.8%)、新能源/电力设备(0.55%)。四季度新进Top10：海大集团、立讯精密。2021 年调仓：新进 7 笔（2 盈 / 5 亏）；退出 7 笔（规避 5 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 混合 |
| 次风格 | — |
| 平均 Top10 权重 | 7.3600% |
| 平均换手 | 37.6000% |
| 持股集中度 | 0.0006 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 家用电器、商贸零售。
Q2 末换仓：新进 五粮液、宁波银行、汇川技术，退出 三一重工、中国平安、恒瑞医药。Q3 再平衡：新进 三峡能源、中密控股，退出 中国中免、格力电器，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 海大集团、立讯精密，退出 三峡能源、五粮液，持仓进一步向龙头集中。
持仓主题
主题层面，基金由年初的 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板 + 新能源/电力设备——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.42% 附近；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.42% 附近；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 消费/家电/面板 | 1.1% | 0.82% | 0.8% | 0.8% | -0.30 |
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.61% | 0.53% | 0.55% | +0.55 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 机械设备 | 0.86% | 0.61% | 1.1% | 1.2% | +0.34 |
| 银行 | 1.0% | 1.56% | 1.31% | 1.19% | +0.19 |
| 家用电器 | 2.04% | 1.55% | 0.8% | 0.8% | -1.24 |
| 食品饮料 | 1.1% | 1.66% | 1.13% | 0.67% | -0.43 |
| 计算机 | 0.88% | 0.87% | 0.63% | 0.57% | -0.31 |
| 轻工制造 | 0.82% | 0.79% | 0.53% | 0.55% | -0.27 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.53% | +0.53 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.53% | +0.53 |
| 非银金融 | 0.86% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.86 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 0.6% | 0.0% | +0.00 |
| 商贸零售 | 1.1% | 0.78% | 0.0% | 0.0% | -1.10 |
| 医药生物 | 0.8% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.80 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0.61% | 0.53% | 0.55% | +0.55 | 辅助配置 | 汇川技术 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0.61% | 0.53% | 0.55% | +0.55 | 辅助配置 | 汇川技术 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：五粮液、宁波银行、汇川技术；退出：三一重工、中国平安、恒瑞医药
2021-09-30 新进：三峡能源、中密控股；退出：中国中免、格力电器
2021-12-31 新进：海大集团、立讯精密；退出：三峡能源、五粮液
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 五粮液 | 0.7 | -26.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 宁波银行 | 0.65 | -9.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 汇川技术 | 0.61 | -15.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 三一重工 | 0.86 | -14.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 恒瑞医药 | 0.8 | -26.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中国平安 | 0.86 | -18.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中密控股 | 0.57 | 20.11 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 三峡能源 | 0.6 | 1.9 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 格力电器 | 0.73 | -25.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中国中免 | 0.78 | -13.36 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 海大集团 | 0.53 | -25.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 立讯精密 | 0.53 | -35.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 五粮液 | 0.5 | 1.49 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 三峡能源 | 0.6 | 1.9 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 2/5；退出 规避/错失 5/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。