国寿安保稳泰一年定开混合C

国寿安保稳泰一年定开混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

国寿安保稳泰一年定开混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约10.85%，四季平均换手约89.9%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(1.83%)、资源/有色(0.57%)、新能源/电力设备(0.52%)。最近一季新进Top10：兴发集团、养元饮品、华海清科、宁德时代、帝尔激光。2026 年调仓：新进 25 笔（6 盈 / 19 亏）；退出 25 笔（规避 17 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 3.06% 调整至 5.23%。

Q2 末换仓：新进 世运电路、东方雨虹、中国太保、中银证券，退出 中国东航、华夏航空、新华保险、浪潮信息。Q3 再平衡：新进 东方钽业、东阳光、中国银行、宝丰能源，退出 东方雨虹、中国国航、中国太保、中科飞测，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0.28% 升至 5.23%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 兴发集团、养元饮品、华海清科、宁德时代，退出 世运电路、东方钽业、东阳光、中国银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 交通运输、计算机、非银金融 等方向；净加仓 电子(+2.17pp)、基础化工(+2.27pp)、通信(+1.83pp)；净降配 交通运输(-5.81pp)、计算机(-3.2pp)、非银金融(-2.84pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块 + 资源/有色——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，年初 1.98% 为全年高点，此后逐步收敛至 1.83%；主要经由 新易盛、浪潮信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.13% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.14% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.13% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：世运电路、东方雨虹、中国太保、中银证券、兴发集团、国泰海通；退出：中国东航、华夏航空、新华保险、浪潮信息、能科科技、金诚信

2026-03-31 新进：东方钽业、东阳光、中国银行、宝丰能源、扬农化工、晋控煤业、沧州大化、通威股份、隆基绿能；退出：东方雨虹、中国国航、中国太保、中科飞测、中银证券、兴发集团、南方航空、国泰海通、寒武纪

2026-06-30 新进：兴发集团、养元饮品、华海清科、宁德时代、帝尔激光、新易盛、紫金矿业、芯源微、顺络电子、鼎龙股份；退出：世运电路、东方钽业、东阳光、中国银行、宝丰能源、扬农化工、晋控煤业、沧州大化、通威股份、隆基绿能

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/19；退出 规避/错失 17/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。