国寿安保稳泰一年定开混合C

国寿安保稳泰一年定开混合C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

国寿安保稳泰一年定开混合C 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约11.98%，四季平均换手约87.97%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)。四季度新进Top10：世运电路、东方雨虹、中国太保、中银证券、兴发集团。2025 年调仓：新进 24 笔（15 盈 / 9 亏）；退出 24 笔（规避 12 / 错失 12）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 0.73% 调整至 5.3%。

Q2 末换仓：新进 中科飞测、兴业银行、歌尔股份、洛阳钼业，退出 东睦股份、中国太保、中国平安、伟星新材。Q3 交通运输行业持仓占比从 0.54% 升至 5.81%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国东航、中国国航、华夏航空、南方航空，退出 兴业银行、歌尔股份、洛阳钼业、浦发银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 世运电路、东方雨虹、中国太保、中银证券，退出 中国东航、华夏航空、新华保险、浪潮信息，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 银行、公用事业 等方向；净加仓 交通运输(+2.69pp)、电子(+4.57pp)、非银金融(+1.5pp)；净降配 银行(-3.05pp)、公用事业(-2.07pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 4.57pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 世运电路、中科飞测、寒武纪、歌尔股份 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 1.42% 逐季抬升至年末 5.3%（峰值出现在 Q4）；主要经由 世运电路、东睦股份、中科飞测、寒武纪 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.47% 附近（峰值出现在 Q3）；主要经由 洛阳钼业、金诚信 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：中科飞测、兴业银行、歌尔股份、洛阳钼业、浦发银行、深信服、渤海轮渡、能科科技、花园生物、鹏鼎控股；退出：东睦股份、中国太保、中国平安、伟星新材、华电国际、宁波银行、招商银行、泸州老窖、皖能电力、韦尔股份

2025-09-30 新进：中国东航、中国国航、华夏航空、南方航空、寒武纪、新华保险、浪潮信息、金诚信；退出：兴业银行、歌尔股份、洛阳钼业、浦发银行、深信服、渤海轮渡、花园生物、鹏鼎控股

2025-12-31 新进：世运电路、东方雨虹、中国太保、中银证券、兴发集团、国泰海通；退出：中国东航、华夏航空、新华保险、浪潮信息、能科科技、金诚信

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 15/9；退出 规避/错失 12/12。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。