富荣福鑫混合C
(004795)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
富荣福鑫混合C 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
富荣福鑫混合C 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约33.94%，四季平均换手约86.2%。年末主题配置集中在：资源/有色(2.83%)、军工/高端制造(2.28%)。四季度新进Top10：中简科技、中航机电、博硕科技、天智航、宝武镁业。2021 年调仓：新进 23 笔（7 盈 / 16 亏）；退出 23 笔（规避 14 / 错失 9）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 33.9400% |
| 平均换手 | 86.2000% |
| 持股集中度 | 0.0125 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 食品饮料 与 有色金属 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 4.22% 调整至 5.72%，有色金属 由 0% 至 5.65%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 亿纬锂能、健康元、天合光能、山西焦煤，退出 华海药业、固德威、奥普特、杭州银行。Q3 煤炭行业持仓占比从 2.55% 升至 8.7%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 平煤股份、恩捷股份、昊华能源、晶澳科技，退出 亿纬锂能、健康元、山西焦煤、常熟汽饰，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中简科技、中航机电、博硕科技、天智航，退出 恩捷股份、昊华能源、晶澳科技、正泰电器，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 社会服务、家用电器、银行 等方向；净加仓 有色金属(+5.65pp)、电子(+2.51pp)、食品饮料(+1.5pp)；净降配 医药生物(-5.57pp)、社会服务(-3.7pp)、家用电器(-5.18pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 资源/有色、军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→2.94%）。
年末较年初抬升：军工/高端制造(+2.28pp)、资源/有色(+2.83pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 2.83pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 2.94% | 2.83% | +2.83 |
| 军工/高端制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.28% | +2.28 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 4.22% | 3.71% | 2.55% | 5.72% | +1.50 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 2.94% | 5.65% | +5.65 |
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.44% | +4.44 |
| 电力设备 | 7.02% | 9.97% | 15.63% | 3.6% | -3.42 |
| 煤炭 | 0.0% | 2.55% | 8.7% | 2.89% | +2.89 |
| 机械设备 | 4.44% | 2.69% | 0.0% | 2.83% | -1.61 |
| 电子 | 0.0% | 3.0% | 0.0% | 2.51% | +2.51 |
| 医药生物 | 7.73% | 6.89% | 0.0% | 2.16% | -5.57 |
| 社会服务 | 3.7% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.70 |
| 家用电器 | 5.18% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.18 |
| 银行 | 6.62% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -6.62 |
| 纺织服饰 | 5.1% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -5.10 |
| 汽车 | 0.0% | 3.31% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 2.94% | 2.83% | +2.83 | 明显加仓 | 紫金矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：亿纬锂能、健康元、天合光能、山西焦煤、常熟汽饰、歌尔股份、永创智能、迈为股份；退出：华海药业、固德威、奥普特、杭州银行、极米科技、森马服饰、米奥会展、金博股份
2021-09-30 新进：平煤股份、恩捷股份、昊华能源、晶澳科技、正泰电器、潞安环能、紫金矿业、联泓新科、贵州茅台；退出：亿纬锂能、健康元、山西焦煤、常熟汽饰、智飞生物、歌尔股份、永创智能、汤臣倍健、迈为股份
2021-12-31 新进：中简科技、中航机电、博硕科技、天智航、宝武镁业、新莱应材；退出：恩捷股份、昊华能源、晶澳科技、正泰电器、潞安环能、联泓新科
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 山西焦煤 | 2.55 | 42.72 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 歌尔股份 | 3.0 | 0.84 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 亿纬锂能 | 3.5 | -4.71 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 迈为股份 | 3.46 | 34.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 健康元 | 3.61 | -17.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 常熟汽饰 | 3.31 | -23.31 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 永创智能 | 2.69 | -23.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 天合光能 | 3.01 | 88.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 森马服饰 | 5.1 | 17.97 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 米奥会展 | 3.7 | -21.33 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 华海药业 | 4.51 | -18.79 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 杭州银行 | 6.62 | -12.67 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 固德威 | 3.24 | 61.3 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 金博股份 | 3.78 | 59.27 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 奥普特 | 4.44 | 89.66 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 极米科技 | 5.18 | 79.73 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 晶澳科技 | 2.58 | 40.56 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 恩捷股份 | 3.91 | -10.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 联泓新科 | 2.83 | -33.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 贵州茅台 | 2.55 | 12.02 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 昊华能源 | 2.9 | -32.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 平煤股份 | 2.51 | -34.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 潞安环能 | 3.29 | -24.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 正泰电器 | 2.37 | -4.79 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 紫金矿业 | 2.94 | -3.87 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 山西焦煤 | 2.55 | 42.72 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 歌尔股份 | 3.0 | 0.84 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 亿纬锂能 | 3.5 | -4.71 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 智飞生物 | 3.28 | -14.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 汤臣倍健 | 3.71 | -14.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 迈为股份 | 3.46 | 34.05 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 健康元 | 3.61 | -17.12 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 常熟汽饰 | 3.31 | -23.31 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 永创智能 | 2.69 | -23.85 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中航机电 | 2.28 | -40.48 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 宝武镁业 | 2.82 | -13.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 新莱应材 | 2.83 | 14.46 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中简科技 | 2.16 | -16.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 博硕科技 | 2.51 | -26.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 天智航 | 2.16 | -42.97 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 晶澳科技 | 2.58 | 40.56 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 恩捷股份 | 3.91 | -10.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 联泓新科 | 2.83 | -33.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 昊华能源 | 2.9 | -32.42 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 潞安环能 | 3.29 | -24.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 正泰电器 | 2.37 | -4.79 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 7/16；退出 规避/错失 14/9。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。