国寿安保目标策略混合发起A

国寿安保目标策略混合发起A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

国寿安保目标策略混合发起A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约43.87%，四季平均换手约43.7%。最近一季新进Top10：江化微、江海股份、联得装备、艾华集团、金博股份。2026 年调仓：新进 9 笔（3 盈 / 6 亏）；退出 9 笔（规避 6 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 基础化工 两条主线展开：电子 持仓占比由 15.11% 调整至 24.53%，基础化工 由 3.61% 至 9.6%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 海目星，退出 科博达。Q3 再平衡：新进 中润光学、特变电工、联赢激光，退出 正海磁材、爱柯迪、统联精密，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 17.93% 升至 24.53%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 江化微、江海股份、联得装备、艾华集团，退出 特变电工、福立旺、联赢激光、能科科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、汽车、计算机 等方向；净加仓 机械设备(+4.35pp)、电子(+9.42pp)、基础化工(+5.99pp)；净降配 电力设备(-4.77pp)、汽车(-6.72pp)、计算机(-5.21pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：海目星；退出：科博达

2026-03-31 新进：中润光学、特变电工、联赢激光；退出：正海磁材、爱柯迪、统联精密

2026-06-30 新进：江化微、江海股份、联得装备、艾华集团、金博股份；退出：特变电工、福立旺、联赢激光、能科科技、麦格米特

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/6；退出 规避/错失 6/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。