中欧睿泓定开混合

中欧睿泓定开混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

中欧睿泓定开混合 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约47.15%，四季平均换手约68.73%。期末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)、消费/家电/面板(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。最近一季新进Top10：万辰集团、东方雨虹、以岭药业、天康生物、巨星农牧。2026 年调仓：新进 16 笔（9 盈 / 7 亏）；退出 16 笔（规避 11 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 汽车 与 商贸零售 两条主线展开：汽车 持仓占比由 1.95% 调整至 20.05%，商贸零售 由 0% 至 7.12%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国海油、华菱钢铁、爱尔眼科、裕同科技，退出 山东黄金、杭州银行、牧原股份、赤峰黄金。Q3 电力设备行业持仓占比从 7.55% 升至 18.05%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 三棵树、亿纬锂能、比亚迪、科达利，退出 三一重工、华菱钢铁、爱尔眼科、美的集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万辰集团、东方雨虹、以岭药业、天康生物，退出 三棵树、中国海油、亿纬锂能、嘉友国际，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属、电力设备、机械设备 等方向；净加仓 农林牧渔(+2.5pp)、汽车(+18.1pp)、商贸零售(+7.12pp)；净降配 有色金属(-9.06pp)、电力设备(-6.18pp)、机械设备(-8.25pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色、消费/家电/面板）；相应下降：资源/有色(-9.06pp)、消费/家电/面板(-5.94pp)、新能源/电力设备(-6.18pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 6.18pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 9.06% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 山东黄金、赤峰黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 6.18pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国海油、华菱钢铁、爱尔眼科、裕同科技；退出：山东黄金、杭州银行、牧原股份、赤峰黄金

2026-03-31 新进：三棵树、亿纬锂能、比亚迪、科达利、贵州茅台；退出：三一重工、华菱钢铁、爱尔眼科、美的集团、裕同科技

2026-06-30 新进：万辰集团、东方雨虹、以岭药业、天康生物、巨星农牧、恒力石化、滨江集团；退出：三棵树、中国海油、亿纬锂能、嘉友国际、宁德时代、宏华数科、科达利

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/7；退出 规避/错失 11/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。