长信低碳环保行业量化股票A

长信低碳环保行业量化股票A 2018年重仓选股年度评论

年度摘要

长信低碳环保行业量化股票A 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约24.06%，四季平均换手约60.8%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：上海电气、龙净环保。2018 年调仓：新进 14 笔（3 盈 / 11 亏）；退出 14 笔（规避 14 / 错失 0）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 环保 与 电力设备 两条主线展开：环保 持仓占比由 3.61% 调整至 15.39%，电力设备 由 6.54% 至 12.68%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 环保行业持仓占比从 3.61% 升至 8.27%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST岭南、三一重工、三安光电、国电南瑞，退出 东方日升、利亚德、清新环境、特变电工。Q3 再平衡：新进 伟明环保、兴蓉环境、岭南股份、特变电工，退出 ST岭南、三一重工、三安光电、北新建材，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 上海电气、龙净环保，退出 岭南股份、金风科技，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电力设备(+6.14pp)、环保(+11.78pp)、公用事业(+3.35pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-1.66pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，年初 1.66% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，年初 1.66% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2018-03-31 新进：—；退出：—

2018-06-30 新进：ST岭南、三一重工、三安光电、国电南瑞、格林美、盈峰环境、聚光科技；退出：东方日升、利亚德、清新环境、特变电工、碧水源、阳光电源、隆基股份

2018-09-30 新进：伟明环保、兴蓉环境、岭南股份、特变电工、金风科技、长江电力；退出：ST岭南、三一重工、三安光电、北新建材、格林美、盈峰环境

2018-12-31 新进：上海电气、龙净环保；退出：岭南股份、金风科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/11；退出 规避/错失 14/0。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。