格林伯元灵活配置A

格林伯元灵活配置A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

格林伯元灵活配置A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约33.63%，四季平均换手约82.07%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：信立泰、君实生物、恒瑞医药、泽璟制药、海思科。2026 年调仓：新进 23 笔（12 盈 / 11 亏）；退出 23 笔（规避 18 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 医药生物 为核心配置方向，持仓占比由 1.58% 调整至 19.72%。

Q2 末换仓：新进 万华化学、云铝股份、华通线缆，退出 德赛西威、歌尔股份、药明康德。Q3 基础化工行业持仓占比从 1.33% 升至 70.67%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 利尔化学、双星新材、广信股份、扬农化工，退出 万华化学、云铝股份、华通线缆、吉比特，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 信立泰、君实生物、恒瑞医药、泽璟制药，退出 利尔化学、双星新材、广信股份、扬农化工，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属、电子、电力设备 等方向；净加仓 医药生物(+18.14pp)；净降配 有色金属(-3.23pp)、电子(-5.06pp)、电力设备(-1.6pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备、资源/有色）；相应下降：新能源/电力设备(-1.6pp)、资源/有色(-1.69pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后达到峰值，全年净降约 1.6pp；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后达到峰值，全年净降约 1.69pp；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后达到峰值，全年净降约 1.6pp；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：万华化学、云铝股份、华通线缆；退出：德赛西威、歌尔股份、药明康德

2026-03-31 新进：利尔化学、双星新材、广信股份、扬农化工、新安股份、星湖科技、梅花生物、江山股份、纳思达、龙佰集团；退出：万华化学、云铝股份、华通线缆、吉比特、宁德时代、工业富联、洛阳钼业、牧原股份、立讯精密、紫金矿业

2026-06-30 新进：信立泰、君实生物、恒瑞医药、泽璟制药、海思科、百利天恒、百济神州、科伦药业、荣昌生物、迪哲医药；退出：利尔化学、双星新材、广信股份、扬农化工、新安股份、星湖科技、梅花生物、江山股份、纳思达、龙佰集团

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/11；退出 规避/错失 18/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。