广发品牌消费股票发起式A

广发品牌消费股票发起式A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

广发品牌消费股票发起式A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约43.5%，四季平均换手约86.73%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(6.74%)。最近一季新进Top10：安克创新、比音勒芬、海信家电、美的集团、金字火腿。2026 年调仓：新进 23 笔（6 盈 / 17 亏）；退出 23 笔（规避 19 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 家用电器 与 轻工制造 两条主线展开：家用电器 持仓占比由 2.35% 调整至 13.65%，轻工制造 由 0% 至 12.49%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 万辰集团、中国中免、古井贡酒、山西汾酒，退出 完美世界、恺英网络、新泉股份、欢瑞世纪。Q3 再平衡：新进 健盛集团、安井食品、星宇股份、比亚迪，退出 万辰集团、中国中免、古井贡酒、山西汾酒，兼有获利兑现与方向试探。Q4 家用电器行业持仓占比从 0% 升至 13.65%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 安克创新、比音勒芬、海信家电、美的集团，退出 健盛集团、星宇股份、比亚迪、苏美达，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、传媒 等方向；净加仓 电子(+3.97pp)、食品饮料(+5.01pp)、轻工制造(+12.49pp)；净降配 汽车(-5.88pp)、机械设备(-4.05pp)、传媒(-12.58pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→6.74%）。

年末较年初抬升：消费/家电/面板(+6.74pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：万辰集团、中国中免、古井贡酒、山西汾酒、迎驾贡酒、金龙汽车、隆鑫通用、青松股份；退出：完美世界、恺英网络、新泉股份、欢瑞世纪、江淮汽车、浙江荣泰、海容冷链、科沃斯

2026-03-31 新进：健盛集团、安井食品、星宇股份、比亚迪、潍柴动力、苏美达、裕同科技、贵州茅台；退出：万辰集团、中国中免、古井贡酒、山西汾酒、春风动力、泸州老窖、迎驾贡酒、金龙汽车

2026-06-30 新进：安克创新、比音勒芬、海信家电、美的集团、金字火腿、金富科技、银轮股份；退出：健盛集团、星宇股份、比亚迪、苏美达、贵州茅台、隆鑫通用、青松股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/17；退出 规避/错失 19/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。