泰康景泰回报混合C

泰康景泰回报混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

泰康景泰回报混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约14.28%，四季平均换手约63.5%。期末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：九华旅游、时代出版、春秋航空、顺络电子。2026 年调仓：新进 14 笔（6 盈 / 8 亏）；退出 14 笔（规避 8 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 有色金属、通信。

Q2 末换仓：新进 九华旅游、山东黄金、恺英网络、涪陵榨菜，退出 中金黄金、山金国际、石头科技、赤峰黄金。Q3 再平衡：新进 中金黄金、安井食品、峨眉山A、水星家纺，退出 九华旅游、唐山港、恺英网络、潍柴动力，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 九华旅游、时代出版、春秋航空、顺络电子，退出 中金黄金、山东黄金、峨眉山A、涪陵榨菜，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属 等方向；净加仓 电子(+1.68pp)、食品饮料(+1.79pp)、社会服务(+1.61pp)；净降配 有色金属(-5.85pp)、家用电器(-1.54pp)、通信(-1.8pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-4.5pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，由年初 4.5% 逐季回落至年末 0%；主要经由 中金黄金、紫金矿业、赤峰黄金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：九华旅游、山东黄金、恺英网络、涪陵榨菜、潍柴动力；退出：中金黄金、山金国际、石头科技、赤峰黄金、鱼跃医疗

2026-03-31 新进：中金黄金、安井食品、峨眉山A、水星家纺、隆鑫通用；退出：九华旅游、唐山港、恺英网络、潍柴动力、紫金矿业

2026-06-30 新进：九华旅游、时代出版、春秋航空、顺络电子；退出：中金黄金、山东黄金、峨眉山A、涪陵榨菜

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/8；退出 规避/错失 8/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。