长安鑫旺价值混合A

长安鑫旺价值混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

长安鑫旺价值混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约44.53%，四季平均换手约51.5%。期末主题配置集中在：资源/有色(5.36%)、消费/家电/面板(3.62%)。最近一季新进Top10：三美股份、川恒股份、巨化股份、盛剑科技、美的集团。2026 年调仓：新进 11 笔（5 盈 / 6 亏）；退出 11 笔（规避 11 / 错失 0）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 有色金属 与 基础化工 两条主线展开：有色金属 持仓占比由 12.08% 调整至 12.13%，基础化工 由 0% 至 10.27%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中金黄金、宇通客车、神火股份，退出 三维化学、东鹏饮料、杭叉集团。Q3 再平衡：新进 华能蒙电、长江电力，退出 纽威股份、金诚信，兼有获利兑现与方向试探。Q4 基础化工行业持仓占比从 0% 升至 10.27%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三美股份、川恒股份、巨化股份、盛剑科技，退出 中金黄金、华能蒙电、大金重工、宇通客车，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、汽车、食品饮料 等方向；净加仓 环保(+3.02pp)、公用事业(+6.34pp)、基础化工(+10.27pp)；净降配 机械设备(-9.49pp)、电力设备(-3.91pp)、汽车(-8.98pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 资源/有色 + 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q2 对 资源/有色 有一次集中加仓（8.74%→12.71%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：消费/家电/面板(+3.62pp)；相应下降：资源/有色(-3.38pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，Q2 前后达到峰值，全年净降约 3.38pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中金黄金、宇通客车、神火股份；退出：三维化学、东鹏饮料、杭叉集团

2026-03-31 新进：华能蒙电、长江电力；退出：纽威股份、金诚信

2026-06-30 新进：三美股份、川恒股份、巨化股份、盛剑科技、美的集团、金钼股份；退出：中金黄金、华能蒙电、大金重工、宇通客车、福耀玻璃、隆鑫通用

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/6；退出 规避/错失 11/0。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。