富荣福康混合A
(005104)公募权益主动型混合型2018 自然年 · 重仓透视
富荣福康混合A 2018年重仓选股年度评论
年度摘要
富荣福康混合A 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约35.38%，四季平均换手约94.45%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)、资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：*ST金科、中国国航、华邦健康、南极电商、双鹭药业。2018 年调仓：新进 18 笔（11 盈 / 7 亏）；退出 18 笔（规避 14 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 35.3800% |
| 平均换手 | 94.4500% |
| 持股集中度 | 0.0153 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 医药生物 与 商贸零售 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 0% 调整至 11.45%，商贸零售 由 0% 至 10.93%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
09月 末换仓：新进 中国平安、大族激光、宝信软件、扬杰科技，退出 中国重汽、北辰实业、南方航空、完美世界。12月 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 11.45%，为年内最突出的行业加仓节点。12月 再平衡：新进 *ST金科、中国国航、华邦健康、南极电商，退出 中国平安、大族激光、宝信软件、扬杰科技，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 汽车、基础化工、建筑材料 等方向；净加仓 电力设备(+7.19pp)、医药生物(+11.45pp)、银行(+3.2pp)；净降配 传媒(-3.97pp)、汽车(-2.81pp)、基础化工(-2.23pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
09月 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→2.51%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-4.39pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 4.39% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 2.51% | 0.0% | +0.00 |
| 资源/有色 | 4.39% | 0.0% | 0.0% | -4.39 |
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 11.45% | +11.45 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 10.93% | +10.93 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 7.19% | +7.19 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 5.7% | +5.70 |
| 传媒 | 7.22% | 0.0% | 3.25% | -3.97 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 3.2% | +3.20 |
| 交通运输 | 5.09% | 5.31% | 2.42% | -2.67 |
| 房地产 | 3.35% | 0.0% | 2.3% | -1.05 |
| 电子 | 0.0% | 7.46% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 0.0% | 5.36% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 2.81% | 0.0% | 0.0% | -2.81 |
| 基础化工 | 2.23% | 2.17% | 0.0% | -2.23 |
| 非银金融 | 0.0% | 1.91% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑材料 | 2.13% | 2.6% | 0.0% | -2.13 |
| 机械设备 | 0.0% | 1.74% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 6.93% | 0.0% | 0.0% | -6.93 |
| 煤炭 | 3.39% | 0.0% | 0.0% | -3.39 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 4.39% | 0% | 0% | -4.39 | 明显减仓 | 紫金矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2018-06-30 新进：—；退出：—
2018-09-30 新进：中国平安、大族激光、宝信软件、扬杰科技、深南电路、维信诺、航天信息、长海股份；退出：中国重汽、北辰实业、南方航空、完美世界、海螺水泥、紫金矿业、锡业股份、陕西煤业
2018-12-31 新进：*ST金科、中国国航、华邦健康、南极电商、双鹭药业、国电南瑞、常熟银行、掌趣科技、科沃斯、跨境通；退出：中国平安、大族激光、宝信软件、扬杰科技、梅花生物、深南电路、深圳机场、维信诺、航天信息、长海股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 大族激光 | 1.74 | -28.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 维信诺 | 1.43 | -29.51 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 深南电路 | 4.7 | 12.42 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 长海股份 | 2.6 | -8.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 扬杰科技 | 1.33 | -31.82 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 航天信息 | 2.51 | -17.75 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 宝信软件 | 2.85 | -14.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 中国平安 | 1.91 | -18.1 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 中国重汽 | 2.81 | -6.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 锡业股份 | 2.54 | -12.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 完美世界 | 7.22 | -22.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 南方航空 | 2.13 | -20.0 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 海螺水泥 | 2.13 | 9.89 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 陕西煤业 | 3.39 | 5.84 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 北辰实业 | 3.35 | -3.12 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 紫金矿业 | 4.39 | -1.11 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | *ST金科 | 2.3 | 17.93 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 华邦健康 | 5.18 | 27.98 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 双鹭药业 | 6.27 | 11.25 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 南极电商 | 5.47 | 52.26 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 跨境通 | 5.46 | 5.93 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 掌趣科技 | 3.25 | 14.16 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 国电南瑞 | 7.19 | 13.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 中国国航 | 2.42 | 41.88 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 常熟银行 | 3.2 | 22.15 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 科沃斯 | 5.7 | 32.35 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 深圳机场 | 5.31 | -7.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 大族激光 | 1.74 | -28.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 维信诺 | 1.43 | -29.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 深南电路 | 4.7 | 12.42 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 长海股份 | 2.6 | -8.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 扬杰科技 | 1.33 | -31.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 航天信息 | 2.51 | -17.75 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 宝信软件 | 2.85 | -14.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 梅花生物 | 2.17 | 4.2 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 中国平安 | 1.91 | -18.1 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 11/7；退出 规避/错失 14/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。