富荣福康混合C

富荣福康混合C 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

富荣福康混合C 2025年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约28.36%，四季平均换手约96.47%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：东利机械、宏德股份、德艺文创、新光药业、新通联。2025 年调仓：新进 28 笔（20 盈 / 8 亏）；退出 28 笔（规避 11 / 错失 17）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 机械设备 与 轻工制造 两条主线展开：机械设备 持仓占比由 0% 调整至 8.78%，轻工制造 由 0% 至 6.38%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 农心科技、华信新材、天禾股份、惠柏新材，退出 万华化学、东方财富、分众传媒、劲旅环境。Q3 再平衡：新进 丽臣实业、华骐环保、浙江黎明、炬申股份，退出 农心科技、华信新材、天禾股份、普莱得，兼有获利兑现与方向试探。Q4 机械设备行业持仓占比从 2.19% 升至 8.78%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东利机械、宏德股份、德艺文创、新光药业，退出 丽臣实业、华骐环保、惠柏新材、浙江黎明，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 非银金融、传媒、环保 等方向；净加仓 电力设备(+2.82pp)、轻工制造(+6.38pp)、机械设备(+8.78pp)；净降配 非银金融(-3.45pp)、传媒(-3.57pp)、环保(-3.28pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；相应下降：消费/家电/面板(-4.43pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2.19%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 鸥玛软件 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 11.6%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宏德股份、普莱得、汇中股份、浙矿股份 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2.33%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 福达合金 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.82%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宏德股份、飞沃科技 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：农心科技、华信新材、天禾股份、惠柏新材、普莱得、趣睡科技、远翔新材、金房能源、金海高科、黄山胶囊；退出：万华化学、东方财富、分众传媒、劲旅环境、华鲁恒升、宝钢股份、爱尔眼科、美的集团、贵州茅台、郴电国际

2025-09-30 新进：丽臣实业、华骐环保、浙江黎明、炬申股份、福建水泥、福达合金、迈拓股份、飞沃科技、鸥玛软件；退出：农心科技、华信新材、天禾股份、普莱得、趣睡科技、远翔新材、金房能源、金海高科、黄山胶囊

2025-12-31 新进：东利机械、宏德股份、德艺文创、新光药业、新通联、汇中股份、浙矿股份、爱婴室、贝肯能源；退出：丽臣实业、华骐环保、惠柏新材、浙江黎明、炬申股份、福建水泥、福达合金、飞沃科技、鸥玛软件

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 20/8；退出 规避/错失 11/17。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。