金信价值精选混合A
(005117)公募权益主动型混合型2026 自然年 · 重仓透视
金信价值精选混合A 近一年重仓选股评论
金信价值精选混合A 2026年重仓选股年度评论
年度摘要
金信价值精选混合A 近一年选股以均衡混合配置为主:Top10平均权重约45.17%,四季平均换手约71.93%。最近一季新进Top10:康龙化成、必贝特、海思科、百奥赛图、科兴制药。2026 年调仓:新进 17 笔(9 盈 / 8 亏);退出 17 笔(规避 11 / 错失 6)。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 45.1700% |
| 平均换手 | 71.9300% |
| 持股集中度 | 0.0215 |
风险收益指标(综合)
| 指标 | 数值 |
|---|---|
| 综合星级 | ★★★☆☆ 3星 |
| 滚动年化回报 | 13.99% |
| 年化波动率 | 28.41% |
| 最大回撤 | -29.98% |
| 夏普比率 | 0.41 |
| 索提诺比率 | 0.67 |
| 同类排名 | 前 64%(10306 只) |
风险收益指标截至 2026-06-30,滚动测算,与易天富基金评级同源。
雷达三轴(同类分位 0–100)
| 维度 | 分位 | 解读 |
|---|---|---|
| 盈利 | 49.3 | 中等 |
| 波动 | 74.9 | 较大 |
| 风险 | 17.4 | 较小 |
主题簇配置(四季)
行业配置
全年以 医药生物 为核心配置方向,持仓占比由 42.21% 调整至 53.21%。
Q2 末换仓:新进 万泽股份、嘉和美康、国盾量子、美好医疗,退出 君实生物、广生堂、恩华药业、热景生物。Q3 医药生物行业持仓占比从 30.85% 升至 47.29%,为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡:新进 康众医疗、百利天恒、百济神州、益方生物,退出 万泽股份、嘉和美康、国盾量子、美好医疗,兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 康龙化成、必贝特、海思科、百奥赛图,退出 康众医疗、联影医疗、苑东生物、贝达药业,持仓进一步向龙头集中。
净加仓 医药生物(+11.0pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏:
DeepSeek/AI算力基础设施:始终为辅助配置,全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造:始终为辅助配置,全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源:始终为辅助配置,全年维持在 0% 附近。
新能源分化:始终为辅助配置,全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置(四季)
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 42.21% | 30.85% | 47.29% | 53.21% | +11.00 |
| 通信 | 0.0% | 3.31% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 0.0% | 3.82% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2026 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2025-09-30 新进:—;退出:—
2025-12-31 新进:万泽股份、嘉和美康、国盾量子、美好医疗、苑东生物、贝达药业、键凯科技;退出:君实生物、广生堂、恩华药业、热景生物、瑞迈特、益方生物、科兴制药
2026-03-31 新进:康众医疗、百利天恒、百济神州、益方生物、迈威生物;退出:万泽股份、嘉和美康、国盾量子、美好医疗、键凯科技
2026-06-30 新进:康龙化成、必贝特、海思科、百奥赛图、科兴制药;退出:康众医疗、联影医疗、苑东生物、贝达药业、迈威生物
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末;退出评价=上一季末→当季末(涨=错失,跌=规避)。为报告层近似,非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 万泽股份 | 3.62 | 61.09 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 贝达药业 | 3.68 | -6.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 美好医疗 | 3.99 | 5.74 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 国盾量子 | 3.31 | 5.78 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 嘉和美康 | 3.82 | -16.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 键凯科技 | 3.24 | 12.43 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 新进 | 苑东生物 | 4.45 | 4.61 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 恩华药业 | 4.53 | -11.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 广生堂 | 3.35 | -9.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 瑞迈特 | 3.85 | 2.86 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 热景生物 | 4.71 | -4.66 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 科兴制药 | 3.25 | -18.84 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 君实生物 | 3.19 | -17.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-09-30→2025-12-31 | 退出 | 益方生物 | 4.41 | -12.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 迈威生物 | 4.84 | -21.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 百济神州 | 3.93 | 9.0 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 益方生物 | 4.48 | -5.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 百利天恒 | 4.21 | 5.77 | 新进正确·显著盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 新进 | 康众医疗 | 7.1 | -14.26 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 万泽股份 | 3.62 | 61.09 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 美好医疗 | 3.99 | 5.74 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 国盾量子 | 3.31 | 5.78 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 嘉和美康 | 3.82 | -16.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2025-12-31→2026-03-31 | 退出 | 键凯科技 | 3.24 | 12.43 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 海思科 | 5.43 | -3.06 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 康龙化成 | 4.74 | 30.38 | 新进正确·显著盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 科兴制药 | 4.69 | -14.49 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 必贝特 | 4.99 | -27.45 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 新进 | 百奥赛图 | 4.87 | 27.06 | 新进正确·显著盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 贝达药业 | 4.4 | 49.24 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 迈威生物 | 4.84 | -21.55 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 联影医疗 | 3.77 | -9.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 苑东生物 | 4.33 | -31.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2026-03-31→2026-06-30 | 退出 | 康众医疗 | 7.1 | -14.26 | 退出正确·规避亏损 |
汇总:新进 盈/亏 9/8;退出 规避/错失 11/6。
年度评论为报告层解读,不参与星级计算。