华泰保兴策略精选C

华泰保兴策略精选C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

华泰保兴策略精选C 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约49.88%，四季平均换手约80.3%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(6.62%)。最近一季新进Top10：中化国际、宁德时代、海伦哲、涛涛车业、潍柴动力。2026 年调仓：新进 22 笔（4 盈 / 18 亏）；退出 22 笔（规避 17 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 汽车 与 基础化工 两条主线展开：汽车 持仓占比由 0% 调整至 16.29%，基础化工 由 6.37% 至 10.8%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 云铝股份、华鲁恒升、老板电器，退出 中国电研、密尔克卫、金地集团。Q3 再平衡：新进 众鑫股份、华之杰、圆通速递、巴比食品，退出 万华化学、三一重工、云铝股份、华鲁恒升，兼有获利兑现与方向试探。Q4 汽车行业持仓占比从 0% 升至 16.29%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中化国际、宁德时代、海伦哲、涛涛车业，退出 华之杰、圆通速递、巴比食品、欧普照明，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 石油石化、房地产、医药生物 等方向；净加仓 交通运输(+1.85pp)、电力设备(+6.62pp)、汽车(+16.29pp)；净降配 机械设备(-2.33pp)、轻工制造(-6.33pp)、石油石化(-6.21pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→6.62%）。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+6.62pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 6.62%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 6.62%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：云铝股份、华鲁恒升、老板电器；退出：中国电研、密尔克卫、金地集团

2026-03-31 新进：众鑫股份、华之杰、圆通速递、巴比食品、欧普照明、申通快递、科达制造、绿联科技、英科医疗、贵州茅台；退出：万华化学、三一重工、云铝股份、华鲁恒升、晨光股份、桐昆股份、欧派家居、索菲亚、老板电器、鱼跃医疗

2026-06-30 新进：中化国际、宁德时代、海伦哲、涛涛车业、潍柴动力、百龙创园、立讯精密、银轮股份、韵达股份；退出：华之杰、圆通速递、巴比食品、欧普照明、申通快递、科达制造、绿联科技、英科医疗、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/18；退出 规避/错失 17/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。