海富通量化前锋股票C

海富通量化前锋股票C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

海富通量化前锋股票C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约22.43%，四季平均换手约56.67%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(3.03%)、AI算力/光模块(2.46%)、资源/有色(1.65%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 2.46%）。最近一季新进Top10：中国船舶、中际旭创、寒武纪、新易盛、长江电力。2026 年调仓：新进 12 笔（3 盈 / 9 亏）；退出 12 笔（规避 8 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 通信 为核心配置方向，持仓占比由 1.25% 调整至 6.27%。

Q2 末换仓：新进 中信证券、中际旭创、兴业银行、新易盛，退出 中兴通讯、五粮液、农业银行、平安银行。Q3 再平衡：新进 工商银行、恒瑞医药、立讯精密，退出 中际旭创、兴业银行、新易盛，兼有获利兑现与方向试探。Q4 通信行业持仓占比从 0% 升至 6.27%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国船舶、中际旭创、寒武纪、新易盛，退出 中国平安、工商银行、恒瑞医药、立讯精密，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 家用电器 等方向；净加仓 电子(+1.56pp)、通信(+5.02pp)、公用事业(+1.55pp)；净降配 食品饮料(-1.62pp)、银行(-2.92pp)、家用电器(-2.18pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 新能源/电力设备 + AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+2.46pp)；相应下降：消费/家电/面板(-2.18pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.46%（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 3.46% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 2.27% 附近（峰值出现在 Q2）；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 3.46% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中信证券、中际旭创、兴业银行、新易盛；退出：中兴通讯、五粮液、农业银行、平安银行

2026-03-31 新进：工商银行、恒瑞医药、立讯精密；退出：中际旭创、兴业银行、新易盛

2026-06-30 新进：中国船舶、中际旭创、寒武纪、新易盛、长江电力；退出：中国平安、工商银行、恒瑞医药、立讯精密、美的集团

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/9；退出 规避/错失 8/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。