工银沪港深精选混合C

工银沪港深精选混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

工银沪港深精选混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约14.64%，四季平均换手约66.67%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(13.76%)、新能源/电力设备(0.0%)、资源/有色(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 13.76%）。最近一季新进Top10：ASMPT、中兴通讯、中芯国际、华虹宏力、智谱。2026 年调仓：新进 1 笔（1 盈 / 0 亏）；退出 2 笔（规避 1 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 计算机 两条主线展开：电子 持仓占比由 0% 调整至 26.87%，计算机 由 0% 至 11.16%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 宁德时代。Q3 再平衡：退出 宁德时代，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 26.87%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 ASMPT、中兴通讯、中芯国际、华虹宏力，退出 紫金矿业，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 社会服务(+3.42pp)、计算机(+11.16pp)、传媒(+4.06pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→13.76%）。

年末较年初抬升：半导体设备/材料(+13.76pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 13.76%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际、纳芯微 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 13.76%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际、纳芯微 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.91% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 3.01%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：宁德时代；退出：—

2026-03-31 新进：—；退出：宁德时代

2026-06-30 新进：ASMPT、中兴通讯、中芯国际、华虹宏力、智谱、纳芯微、美团-W、联想集团、腾讯控股、阿里巴巴-W；退出：紫金矿业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 1/0；退出 规避/错失 1/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。