东吴双三角股票A
(005209)公募权益主动型股票型2018 自然年 · 重仓透视
东吴双三角股票A 2018年重仓选股年度评论
年度摘要
东吴双三角股票A 2018年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约44.94%，四季平均换手约70.43%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(3.55%)。四季度新进Top10：万兴科技、华大基因、南都物业、晶瑞电材、甘肃能源。2018 年调仓：新进 17 笔（8 盈 / 9 亏）；退出 15 笔（规避 11 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 44.9400% |
| 平均换手 | 70.4300% |
| 持股集中度 | 0.0229 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 计算机 与 国防军工 两条主线展开：计算机 持仓占比由 0% 调整至 13.9%，国防军工 由 10.54% 至 10.91%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 计算机行业持仓占比从 0% 升至 10.6%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中密控股、亚太药业、国联水产、太极股份，退出 富瀚微、快乐购、杭萧钢构、海特高新。Q3 再平衡：新进 凯美特气、康弘药业、日机密封、航天电子，退出 中密控股、中直股份、亚太药业、太极股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万兴科技、华大基因、南都物业、晶瑞电材，退出 凯美特气、国联水产、康弘药业、日机密封，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 建筑装饰、食品饮料 等方向；净加仓 医药生物(+3.93pp)、计算机(+13.9pp)、房地产(+3.86pp)；净降配 建筑装饰(-3.35pp)、食品饮料(-3.78pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→4.45%）。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 3.91% | 0.0% | 4.45% | 3.55% | -0.36 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 计算机 | 0.0% | 10.6% | 6.25% | 13.9% | +13.90 |
| 国防军工 | 10.54% | 11.6% | 8.94% | 10.91% | +0.37 |
| 农林牧渔 | 5.89% | 16.3% | 15.26% | 4.69% | -1.20 |
| 传媒 | 3.03% | 0.0% | 3.24% | 4.35% | +1.32 |
| 医药生物 | 0.0% | 4.79% | 4.61% | 3.93% | +3.93 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.86% | +3.86 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.86% | +3.86 |
| 电子 | 4.72% | 0.0% | 0.0% | 3.34% | -1.38 |
| 环保 | 0.0% | 3.64% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑装饰 | 3.35% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.35 |
| 食品饮料 | 3.78% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.78 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 3.6% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 0.0% | 5.91% | 4.87% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2018-03-31 新进：—；退出：—
2018-06-30 新进：中密控股、亚太药业、国联水产、太极股份、深信服、生物股份、节能国祯、金信诺；退出：富瀚微、快乐购、杭萧钢构、海特高新、绝味食品、航天电子
2018-09-30 新进：凯美特气、康弘药业、日机密封、航天电子、视觉中国；退出：中密控股、中直股份、亚太药业、太极股份、节能国祯
2018-12-31 新进：万兴科技、华大基因、南都物业、晶瑞电材、甘肃能源；退出：凯美特气、国联水产、康弘药业、日机密封、诺普信
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 太极股份 | 6.46 | 5.3 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 亚太药业 | 4.79 | -7.88 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 国联水产 | 4.93 | -17.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 金信诺 | 6.93 | 5.73 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 节能国祯 | 3.64 | -54.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 深信服 | 4.14 | -24.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 中密控股 | 5.91 | -46.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 生物股份 | 4.19 | -0.41 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 海特高新 | 3.52 | 25.53 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 快乐购 | 3.03 | -6.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 富瀚微 | 4.72 | -20.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 杭萧钢构 | 3.35 | -47.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 航天电子 | 3.91 | -11.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 绝味食品 | 3.78 | 22.69 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 视觉中国 | 3.24 | -13.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 凯美特气 | 3.6 | 14.14 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 康弘药业 | 4.61 | -14.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 航天电子 | 4.45 | -20.56 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 太极股份 | 6.46 | 5.3 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 亚太药业 | 4.79 | -7.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 节能国祯 | 3.64 | -54.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 中直股份 | 4.67 | -0.33 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 甘肃能源 | 3.86 | 28.26 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 万兴科技 | 4.82 | 11.49 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 晶瑞电材 | 3.34 | 27.7 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 华大基因 | 3.93 | 25.72 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 南都物业 | 3.86 | 12.83 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 诺普信 | 5.04 | -10.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 凯美特气 | 3.6 | 14.14 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 康弘药业 | 4.61 | -14.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 国联水产 | 5.17 | -10.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 日机密封 | 4.87 | -11.6 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 8/9；退出 规避/错失 11/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。