广发量化多因子混合A

广发量化多因子混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

广发量化多因子混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.35%，四季平均换手约100.0%。最近一季新进Top10：中孚实业、中矿资源、华联控股、吉峰科技、振华重工。2026 年调仓：新进 30 笔（10 盈 / 20 亏）；退出 30 笔（规避 15 / 错失 15）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 计算机、机械设备。

Q2 末换仓：新进 华邦健康、南山控股、回天新材、城投控股，退出 中信金属、城建发展、宝胜股份、捷顺科技。Q3 再平衡：新进 世荣兆业、北京利尔、华宇软件、国茂股份，退出 华邦健康、南山控股、回天新材、城投控股，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中孚实业、中矿资源、华联控股、吉峰科技，退出 世荣兆业、北京利尔、华宇软件、国茂股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机 等方向；净降配 计算机(-1.5pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：华邦健康、南山控股、回天新材、城投控股、大恒科技、小商品城、恒华科技、振华科技、爱柯迪、精进电动；退出：中信金属、城建发展、宝胜股份、捷顺科技、金证股份、银星能源、锐科激光、隆华科技、高新兴、高能环境

2026-03-31 新进：世荣兆业、北京利尔、华宇软件、国茂股份、天原股份、康龙化成、春秋电子、桐昆股份、楚天科技、精工钢构；退出：华邦健康、南山控股、回天新材、城投控股、大恒科技、小商品城、恒华科技、振华科技、爱柯迪、精进电动

2026-06-30 新进：中孚实业、中矿资源、华联控股、吉峰科技、振华重工、杰普特、永创智能、浙富控股、源杰科技、高新兴；退出：世荣兆业、北京利尔、华宇软件、国茂股份、天原股份、康龙化成、春秋电子、桐昆股份、楚天科技、精工钢构

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/20；退出 规避/错失 15/15。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。