浦银安盛港股通量化混合A

浦银安盛港股通量化混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

浦银安盛港股通量化混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约30.97%，四季平均换手约100.0%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)、半导体设备/材料(0.0%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：新锐股份。2026 年调仓：新进 5 笔（1 盈 / 4 亏）；退出 4 笔（规避 3 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电子、传媒。

Q2 末换仓：新进 中科曙光、寒武纪、海光信息、澜起科技，退出 中芯国际、华虹宏力、小米集团-W、小鹏集团-W。Q3 有色金属行业持仓占比从 0% 升至 32.07%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国宏桥、中国黄金国际、中芯国际、华虹半导体，退出 中科曙光、寒武纪、海光信息、澜起科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 新锐股份，退出 中国宏桥、中国黄金国际、中芯国际、华虹半导体，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机、电子、商贸零售 等方向；净加仓 机械设备(+3.4pp)；净降配 计算机(-7.02pp)、电子(-20.82pp)、商贸零售(-8.56pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→21.15%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

消费/传统板块主题配置年内收敛（半导体设备/材料）；相应下降：半导体设备/材料(-8.66pp)。

市场热点与行业配置

人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 8.66pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 8.66pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 21.15%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中科曙光、寒武纪、海光信息、澜起科技；退出：中芯国际、华虹宏力、小米集团-W、小鹏集团-W、快手-W、比亚迪股份、美图公司、联想集团、腾讯控股、阿里巴巴-W

2026-03-31 新进：中国宏桥、中国黄金国际、中芯国际、华虹半导体、比亚迪股份、洛阳钼业、灵宝黄金、紫金矿业、紫金黄金国际、阿里巴巴-W；退出：中科曙光、寒武纪、海光信息、澜起科技

2026-06-30 新进：新锐股份；退出：中国宏桥、中国黄金国际、中芯国际、华虹半导体、比亚迪股份、洛阳钼业、灵宝黄金、紫金矿业、紫金黄金国际、阿里巴巴-W

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 1/4；退出 规避/错失 3/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。