嘉实医药健康股票A

嘉实医药健康股票A 2025年重仓选股年度评论

年度摘要

嘉实医药健康股票A 2025年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约48.9%，四季平均换手约40.93%。四季度新进Top10：奥浦迈、益诺思、艾德生物。2025 年调仓：新进 8 笔（5 盈 / 3 亏）；退出 7 笔（规避 6 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-03-31，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 医药生物 为核心配置方向，持仓占比由 44.35% 调整至 49.45%。

Q2 末换仓：新进 华东医药、华大智造、百普赛斯、科伦药业，退出 东阿阿胶、康龙化成、爱博医疗。Q3 再平衡：新进 康龙化成，退出 华东医药、百普赛斯，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 奥浦迈、益诺思、艾德生物，退出 康龙化成、科伦药业，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 医药生物(+5.1pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2025-03-31 新进：—；退出：—

2025-06-30 新进：华东医药、华大智造、百普赛斯、科伦药业；退出：东阿阿胶、康龙化成、爱博医疗

2025-09-30 新进：康龙化成；退出：华东医药、百普赛斯

2025-12-31 新进：奥浦迈、益诺思、艾德生物；退出：康龙化成、科伦药业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/3；退出 规避/错失 6/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。