万家经济新动能混合A

万家经济新动能混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

万家经济新动能混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约78.35%，四季平均换手约36.1%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(7.15%)、AI算力/光模块(0.0%)。最近一季新进Top10：中望软件、中芯国际、安恒信息、泛微网络、网宿科技。2026 年调仓：新进 8 笔（2 盈 / 6 亏）；退出 8 笔（规避 2 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 计算机 为核心配置方向，持仓占比由 22.79% 调整至 57.18%。

Q3 再平衡：新进 中微公司、百利天恒，退出 圣邦股份、诺诚健华，兼有获利兑现与方向试探。Q4 计算机行业持仓占比从 21.46% 升至 57.18%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中望软件、中芯国际、安恒信息、泛微网络，退出 中微公司、瑞芯微、百利天恒、百济神州，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物 等方向；净加仓 计算机(+34.39pp)；净降配 电子(-4.99pp)、医药生物(-23.78pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→7.15%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；年末较年初抬升：半导体设备/材料(+7.15pp)；相应下降：AI算力/光模块(-7.17pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施）在组合中行业配置占比较高，人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，年初 7.17% 为全年高点，此后逐步收敛至 7.15%；主要经由 中芯国际、科大讯飞 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 7.15%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中芯国际 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：—；退出：—

2026-03-31 新进：中微公司、百利天恒；退出：圣邦股份、诺诚健华

2026-06-30 新进：中望软件、中芯国际、安恒信息、泛微网络、网宿科技、达梦数据；退出：中微公司、瑞芯微、百利天恒、百济神州、科大讯飞、荣昌生物

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/6；退出 规避/错失 2/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。