前海开源价值策略股票

前海开源价值策略股票 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

前海开源价值策略股票 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约73.56%，四季平均换手约80.23%。期末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：中钨高新、云南锗业、华丰科技、天通股份、永鼎股份。2026 年调仓：新进 21 笔（6 盈 / 15 亏）；退出 21 笔（规避 12 / 错失 9）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 国防军工 与 有色金属 两条主线展开：国防军工 持仓占比由 0% 调整至 16.67%，有色金属 由 0% 至 14.13%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 世嘉科技、兴业银锡、盛新锂能、英维克，退出 中远海能、欧陆通、汉钟精机、鹏鼎控股。Q3 再平衡：新进 中远海能、华联控股、华锐精密、厦门钨业，退出 世嘉科技、中山公用、兴业银锡、景旺电子，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 25.95%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中钨高新、云南锗业、华丰科技、天通股份，退出 中远海能、华联控股、厦门钨业、国城矿业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 环保、电力设备、交通运输 等方向；净加仓 有色金属(+14.13pp)、国防军工(+16.67pp)、机械设备(+3.54pp)；净降配 环保(-9.38pp)、电子(-1.76pp)、电力设备(-13.78pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→8.2%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 8.2%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：世嘉科技、兴业银锡、盛新锂能、英维克；退出：中远海能、欧陆通、汉钟精机、鹏鼎控股

2026-03-31 新进：中远海能、华联控股、华锐精密、厦门钨业、国城矿业、招商南油、神火股份、菲利华；退出：世嘉科技、中山公用、兴业银锡、景旺电子、沪电股份、瑞可达、英维克、麦格米特

2026-06-30 新进：中钨高新、云南锗业、华丰科技、天通股份、永鼎股份、沪硅产业、火炬电子、胜蓝股份、蓝特光学；退出：中远海能、华联控股、厦门钨业、国城矿业、招商南油、招商轮船、盛新锂能、神火股份、菲利华

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/15；退出 规避/错失 12/9。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。