汇添富民安增益定开混合A

汇添富民安增益定开混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

汇添富民安增益定开混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约17.49%，四季平均换手约84.73%。期末主题配置集中在：资源/有色(1.94%)、AI算力/光模块(1.86%)、新能源/电力设备(0.83%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 1.86%）。最近一季新进Top10：中控技术、中金黄金、中际旭创、兆易创新、兴业银锡。2026 年调仓：新进 21 笔（6 盈 / 15 亏）；退出 21 笔（规避 16 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 通信 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 4.06%。

Q2 末换仓：新进 世纪华通、中际旭创、吉祥航空、巨人网络，退出 ST华通、华宝新能、巨化股份、涛涛车业。Q3 再平衡：新进 中孚实业、大族激光、宏桥控股、杭州银行，退出 世纪华通、中矿资源、中际旭创、吉祥航空，兼有获利兑现与方向试探。Q4 通信行业持仓占比从 0% 升至 4.06%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中控技术、中金黄金、中际旭创、兆易创新，退出 中孚实业、大族激光、宁德时代、宏桥控股，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 食品饮料、基础化工、汽车 等方向；净加仓 电子(+1.86pp)、通信(+4.06pp)；净降配 食品饮料(-1.94pp)、电力设备(-2.6pp)、基础化工(-2.55pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 资源/有色 + AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+1.86pp)；相应下降：新能源/电力设备(-2.45pp)、消费/家电/面板(-2.61pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，由年初 0% 逐季抬升至年末 1.86%（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，由年初 3.28% 逐季回落至年末 0.83%；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.49%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）；主要经由 中金黄金、紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：全年逐步收敛，由年初 3.28% 逐季回落至年末 0.83%；主要经由 宁德时代、阳光电源 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：世纪华通、中际旭创、吉祥航空、巨人网络、思源电气、杰瑞股份；退出：ST华通、华宝新能、巨化股份、涛涛车业、石头科技、贵州茅台

2026-03-31 新进：中孚实业、大族激光、宏桥控股、杭州银行、江山股份、联德股份；退出：世纪华通、中矿资源、中际旭创、吉祥航空、巨人网络、思源电气、杰瑞股份、美的集团

2026-06-30 新进：中控技术、中金黄金、中际旭创、兆易创新、兴业银锡、寒武纪、恒瑞医药、新宙邦、新易盛、阳光电源；退出：中孚实业、大族激光、宁德时代、宏桥控股、杭州银行、江山股份、紫金矿业、联德股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/15；退出 规避/错失 16/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。