汇添富民安增益定开混合A

汇添富民安增益定开混合A 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

汇添富民安增益定开混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约19.12%，四季平均换手约61.27%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(3.26%)、半导体设备/材料(0.93%)、资源/有色(0.0%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 0.93%）。四季度新进Top10：东鹏饮料、中国动力、北方华创、宁波银行、登康口腔。2024 年调仓：新进 13 笔（7 盈 / 6 亏）；退出 13 笔（规避 5 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 轻工制造 为核心配置方向，持仓占比由 3.78% 调整至 5.01%。

Q2 美容护理行业持仓占比从 0% 升至 2.68%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 学大教育、海信视像、百亚股份，退出 开立医疗、恩华药业、比亚迪。Q3 再平衡：新进 今世缘、拓荆科技、洛阳钼业、温氏股份，退出 恒瑞医药、泸州老窖、海信视像、百亚股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东鹏饮料、中国动力、北方华创、宁波银行，退出 今世缘、学大教育、拓荆科技、新集能源，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物 等方向；净加仓 银行(+1.84pp)、家用电器(+2.36pp)；净降配 医药生物(-4.87pp)、食品饮料(-4.7pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 + 消费/家电/面板 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板 + 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；年末较年初抬升：消费/家电/面板(+2.36pp)；相应下降：资源/有色(-1.75pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.23% 附近；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.23% 附近；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q2 前后达到峰值，全年净降约 1.75pp；主要经由 藏格矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：学大教育、海信视像、百亚股份；退出：开立医疗、恩华药业、比亚迪

2024-09-30 新进：今世缘、拓荆科技、洛阳钼业、温氏股份；退出：恒瑞医药、泸州老窖、海信视像、百亚股份、藏格矿业

2024-12-31 新进：东鹏饮料、中国动力、北方华创、宁波银行、登康口腔、隆平高科；退出：今世缘、学大教育、拓荆科技、新集能源、温氏股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/6；退出 规避/错失 5/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。