益民优势安享混合A

益民优势安享混合A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

益民优势安享混合A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约32.78%，四季平均换手约76.87%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(4.08%)、AI算力/光模块(3.7%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 3.7%）。四季度新进Top10：亿纬锂能、北方稀土、晶澳科技、有研粉材、通威股份。2023 年调仓：新进 19 笔（7 盈 / 12 亏）；退出 19 笔（规避 14 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电力设备 为核心配置方向，持仓占比由 2.97% 调整至 7.66%。

Q2 计算机行业持仓占比从 3.12% 升至 16.02%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国建筑、中无人机、云天化、华阳股份，退出 三六零、凯莱英、君实生物、抚顺特钢。Q3 再平衡：新进 东方生物、君实生物、宁德时代、热景生物，退出 中国建筑、华阳股份、寒武纪、恒生电子，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 亿纬锂能、北方稀土、晶澳科技、有研粉材，退出 东方生物、中无人机、云天化、瑞鹄模具，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 钢铁、电子、国防军工 等方向；净加仓 电力设备(+4.69pp)；净降配 钢铁(-2.84pp)、电子(-3.07pp)、医药生物(-5.71pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备、AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→8.85%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+3.7pp)、新能源/电力设备(+4.08pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 3.7pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 科大讯飞 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.08%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 4.08%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：中国建筑、中无人机、云天化、华阳股份、恒生电子、景嘉微、海康威视、科大讯飞；退出：三六零、凯莱英、君实生物、抚顺特钢、有研粉材、热景生物、钢研高纳、高测股份

2023-09-30 新进：东方生物、君实生物、宁德时代、热景生物、瑞鹄模具、长安汽车；退出：中国建筑、华阳股份、寒武纪、恒生电子、景嘉微、海康威视

2023-12-31 新进：亿纬锂能、北方稀土、晶澳科技、有研粉材、通威股份；退出：东方生物、中无人机、云天化、瑞鹄模具、长安汽车

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/12；退出 规避/错失 14/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。