汇添富行业整合混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
汇添富行业整合混合A 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.89%，四季平均换手约37.0%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(5.98%)。四季度新进Top10：海康威视、紫光国微、豪威集团、迈为股份、金博股份。2021 年调仓：新进 7 笔（0 盈 / 7 亏）；退出 5 笔（规避 5 / 错失 0）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 42.8900% |
| 平均换手 | 37.0000% |
| 持股集中度 | 0.0220 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电子 与 电力设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 9.82% 调整至 18.93%，电力设备 由 0% 至 10.14%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 ST绝味、卓胜微、宁德时代、豪威集团，退出 绝味食品、韦尔股份。Q3 再平衡：新进 赣锋锂业、韦尔股份，退出 ST绝味、卓胜微、汇川技术、石头科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 10.86% 升至 18.93%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 海康威视、紫光国微、豪威集团、迈为股份，退出 赣锋锂业、韦尔股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 家用电器、机械设备 等方向；净加仓 电子(+9.11pp)、电力设备(+10.14pp)；净降配 家用电器(-4.67pp)、机械设备(-4.31pp)、食品饮料(-4.25pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（4.31%→9.73%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
年末较年初抬升：新能源/电力设备(+1.67pp)。
市场热点与行业配置
当年市场主线（人形机器人/高端制造、新能源分化）在组合中行业配置占比较高，DeepSeek/AI算力基础设施、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年持仓占比较高，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 1.67pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代、汇川技术 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：全年持仓占比较高，Q2 前后达到峰值，全年仍净增约 1.67pp（峰值出现在 Q2）；主要经由 宁德时代、汇川技术 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 新能源/电力设备 | 4.31% | 9.73% | 6.11% | 5.98% | +1.67 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 电子 | 9.82% | 14.91% | 10.86% | 18.93% | +9.11 |
| 电力设备 | 0.0% | 4.96% | 6.11% | 10.14% | +10.14 |
| 食品饮料 | 9.93% | 8.49% | 4.91% | 5.68% | -4.25 |
| 基础化工 | 5.49% | 5.05% | 6.2% | 4.67% | -0.82 |
| 银行 | 4.9% | 4.26% | 4.96% | 4.05% | -0.85 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 4.37% | 0.0% | +0.00 |
| 家用电器 | 4.67% | 3.6% | 0.0% | 0.0% | -4.67 |
| 机械设备 | 4.31% | 4.77% | 0.0% | 0.0% | -4.31 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 4.31% | 9.73% | 6.11% | 5.98% | +1.67 | 持仓占比较高 | 宁德时代、汇川技术 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 4.31% | 9.73% | 6.11% | 5.98% | +1.67 | 持仓占比较高 | 宁德时代、汇川技术 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：ST绝味、卓胜微、宁德时代、豪威集团；退出：绝味食品、韦尔股份
2021-09-30 新进：赣锋锂业、韦尔股份；退出：ST绝味、卓胜微、汇川技术、石头科技、豪威集团
2021-12-31 新进：海康威视、紫光国微、豪威集团、迈为股份、金博股份；退出：赣锋锂业、韦尔股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 宁德时代 | 4.96 | -1.7 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 卓胜微 | 4.6 | -34.51 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 赣锋锂业 | 4.37 | -12.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 汇川技术 | 4.77 | -15.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 卓胜微 | 4.6 | -34.51 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | ST绝味 | 4.09 | -24.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 石头科技 | 3.6 | -43.94 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 紫光国微 | 4.58 | -9.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 海康威视 | 2.9 | -21.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 迈为股份 | 4.16 | -18.08 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 金博股份 | 2.63 | -32.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 赣锋锂业 | 4.37 | -12.33 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 0/7；退出 规避/错失 5/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。