中加紫金灵活配置混合C

中加紫金灵活配置混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

中加紫金灵活配置混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约9.54%，四季平均换手约85.8%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。最近一季新进Top10：中信证券、亨通光电、佰维存储、兆易创新、光迅科技。2026 年调仓：新进 23 笔（3 盈 / 20 亏）；退出 23 笔（规避 13 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 3.16% 调整至 6.55%。

Q2 末换仓：新进 TCL科技、中国人寿、京能置业、大华股份，退出 中国中车、中国人保、中国铝业、天地源。Q3 再平衡：新进 兴业银锡、本钢板材、江南水务、河钢资源，退出 中国人寿、京能置业、健康元、津药药业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 2.02% 升至 6.55%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中信证券、亨通光电、佰维存储、兆易创新，退出 TCL科技、京东方A、兴业银锡、大华股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物 等方向；净加仓 非银金融(+1.87pp)、电子(+3.39pp)、通信(+2.5pp)；净降配 医药生物(-1.51pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：TCL科技、中国人寿、京能置业、大华股份、海普瑞、龙腾光电；退出：中国中车、中国人保、中国铝业、天地源、建发合诚、深科技

2026-03-31 新进：兴业银锡、本钢板材、江南水务、河钢资源、瑞凌股份、箭牌家居、红蜻蜓；退出：中国人寿、京能置业、健康元、津药药业、海普瑞、胜宏科技、龙腾光电

2026-06-30 新进：中信证券、亨通光电、佰维存储、兆易创新、光迅科技、北京君正、协创数据、广发证券、江波龙、长川科技；退出：TCL科技、京东方A、兴业银锡、大华股份、本钢板材、江南水务、河钢资源、瑞凌股份、箭牌家居、红蜻蜓

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/20；退出 规避/错失 13/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。